PPI für Mai erreicht 6,5 %, Bitcoin rutscht unter Inflationsdruck ab

Kernaussagen

Der Erzeugerpreisindex stieg im Mai um 1,1 % und hob die jährliche Erzeugerinflation auf 6,5 %. Güter der Endnachfrage verteuerten sich um 2,8 %, und die Energiepreise stiegen um 10,7 %. Benzin schnellte um 23,4 % nach oben, da der Iran-Konflikt die Ölversorgung gefährdet hält. Das Federal Open Market Committee tagt am 16. und 17. Juni, und Prognosemärkte preisen eine unveränderte Entscheidung im Bereich von 3,50 % bis 3,75 % als nahezu sicher ein. Bitcoin gab nach dem heißen Inflationsbericht nach.

Warum es wichtig ist: Hohe Erzeugerinflation könnte eine lockerere Geldpolitik verzögern und die Liquidität für volatile Anlagen verringern.

Marktstimmung

bärisch, risikoscheu, makrogetrieben, risikoabbau.

Begründung: Der jährliche PPI-Wert von 6,5 % stützt Erwartungen strafferer Zinsen, was die Liquidität für Bitcoin schwächt.

Vergleichbare historische Fälle

Im Juni 2022 erreichte die jährliche CPI 9,1 %, und Blockworks berichtete, dass Bitcoin und Ether unmittelbar nach der Veröffentlichung abrutschten, während der Nasdaq tiefer eröffnete. Die Analogie ist begrenzt, weil es sich beim aktuellen Ereignis um einen PPI-Bericht handelt; der Kanal der Weitergabe an Verbraucherpreise ist daher weniger direkt. (Blockworks)

Folgewirkungen

Erzeugerinflation kann über Zinserwartungen wirken, bevor sich Verbraucherpreise vollständig anpassen. Wenn spätere Inflationsindikatoren eine Weitergabe der Erzeugerpreise bestätigen, könnten die Erwartungen an Zinssenkungen weiter schwächer werden. Dieser Kanal könnte den Liquiditätsdruck auf Bitcoin und andere volatile Anlagen aufrechterhalten.

Chancen & Risiken

Chancen: Wenn Warsh den Energieschub als vorübergehend einordnet oder Öl nicht weiter steigt, ist ein Aufbau von Exposure nach Stabilisierung der Liquiditätserwartungen ein potenzielles Signal für erneute Risikobereitschaft.

Risiken: Wenn der CPI für Juni oder die PCE-Veröffentlichung vom 25. Juni eine Weitergabe bestätigt, kann eine Verringerung des Hebels in volatilen Krypto-Positionen das Abwärtsrisiko durch straffere Liquidität begrenzen.