Bitcoin-ETFs verlieren am Freitag 643,3 Millionen Dollar und machen den Großteil der Nettozuflüsse 2026 zunichte

Daten von SoSoValue zeigen, dass in den USA notierte Spot-Bitcoin-ETFs am Freitag Nettoabflüsse von 643,3 Millionen Dollar verzeichneten – den größten Tagesabfluss seit dem 25. Juni. Die Abflüsse machten 63,6 % der Nettozuflüsse der Fonds seit Jahresbeginn zunichte. Vor Freitag hatten die Fonds in diesem Jahr etwas mehr als 1 Milliarde Dollar an Nettozuflüssen verzeichnet.

Freitag war der Tag mit den zwölftgrößten täglichen Nettoabflüssen, seit die Fonds im Januar 2024 den Handel aufgenommen haben. Am 25. Juni hatten Anleger 696,3 Millionen Dollar abgezogen – zuletzt hatte es an einem Tag höhere Abflüsse gegeben. Die Abflüsse am Freitag übertrafen zudem leicht die 635,5 Millionen Dollar vom 22. Oktober. Blackrocks IBIT verzeichnete am Freitag mit 233,70 Millionen Dollar die größten Abflüsse. Fidelitys FBTC folgte mit 201,4 Millionen Dollar.

Spot-Bitcoin-ETFs halten Bitcoin und bieten börsengehandelte Anteile. So erhalten Anleger ein Engagement, ohne Coins selbst besitzen zu müssen. Marktteilnehmer nutzen die Fonds häufig als Indikator für die institutionelle Nachfrage. Die Abflüsse am Freitag deuten auf eine schwächere Nachfrage hin – ein Muster, das auch an der Coinbase-Prämie erkennbar ist, einem Indikator für den Kaufdruck unter in den USA ansässigen Anlegern.

Bitfire Research erklärte, die Abflüsse am Freitag, dem 30. Oktober, hätten das verwaltete Vermögen der Spot-Bitcoin-ETFs unter 100 Milliarden Dollar auf 98,14 Milliarden Dollar sinken lassen. Auch Spot-Ether-ETFs hätten weiterhin wöchentliche Nettoabflüsse verzeichnet, so Bitfire. Das Unternehmen bezifferte die negative Coinbase-Prämie auf -0,18 % bis -0,27 %. Der Crypto Fear & Greed Index sei auf eine Spanne von 30 bis 34 gesunken, erklärte Bitfire. Zusammen mit den ETF-Abflüssen zeigten diese Indikatoren einen deutlichen Rückgang der Dynamik institutioneller Käufe und von Spot-Käufen.

Die dezentrale Börse Derive führte die Abflüsse am Freitag auf einen Hack im Umfang von 6,3 Milliarden Dollar zurück, der nach Angaben von Derive Binance am späten Donnerstag getroffen habe. Derive-Gründer und -CEO Nick Forster sagte, der Markt sei bereits unter Druck gewesen, bevor der Hack für zusätzliche Unsicherheit gesorgt habe. Händler hätten sich gegen weitere Verluste abgesichert, und traditionelle Anleger hätten während der ersten ETF-Handelssitzung nach dem Hack deutlich reagiert, sagte Forster. Derive ist die weltweit größte dezentrale Börse für den Optionshandel, ein wachsendes Segment des Kryptoderivatemarkts.

Bitfire nannte drei unmittelbar bevorstehende Entwicklungen, die es zu beobachten gelte. Die Zwischenwahlen in den USA am 3. November könnten die regulatorischen Aussichten während der letzten zwei Amtsjahre von Präsident Donald Trump beeinflussen. Der am 6. November veröffentlichte Bericht zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft wird den US-Arbeitsmarkt im Oktober abbilden. Die Beschäftigungszahlen könnten die Erwartungen an die Zinspolitik der Federal Reserve verändern und damit auch Kryptowährungen und andere Vermögenswerte beeinflussen.

Bitfire verwies zudem auf die endgültige Liste von MSCI mit Unternehmen, die von neuen Regeln für Unternehmen ohne operative Geschäftstätigkeit betroffen sind. MSCI hat die großen Bitcoin-Halter Strategy und Metaplanet als mögliche Kandidaten für einen Ausschluss benannt. Ein Ausschluss könnte dazu führen, dass passive Fonds Aktien beider Unternehmen verkaufen, und deren Fähigkeit, weitere Bitcoin anzuhäufen, indirekt beeinträchtigen.