Evernorth könnte durch Eigenkapitalfinanzierung rund 80 Millionen Dollar zur Erweiterung seines XRP-Bestands aufnehmen

Evernorth Holdings könnte durch eine neue Eigenkapitalfinanzierungsvereinbarung rund 80 Millionen Dollar aufnehmen, um den XRP-Bestand des Unternehmens zu erhöhen. Das von Ripple unterstützte Unternehmen Evernorth unterzeichnete den Aktienkaufvertrag am 23. Oktober mit CF Principal Investments, einer Tochtergesellschaft von Cantor Fitzgerald. Die Vereinbarung erlaubt den Verkauf von bis zu 5,22 Millionen neu ausgegebenen Stammaktien der Klasse A über einen Zeitraum von rund 14 Monaten.

Ein begleitender SEC-Prospekt veranschlagt den Bruttoerlös auf 80,7 Millionen Dollar, basierend auf Evernorths Schlusskurs vom 22. Oktober von 15,46 Dollar. Nach Gebühren und Aufwendungen dürften die Erlöse dem Prospekt zufolge rund 78,3 Millionen Dollar betragen. Evernorth plant, einen erheblichen Teil der Erlöse für den Kauf weiterer XRP auszugeben. Den Rest will das Unternehmen für Betriebskapital, Unternehmenskosten und Aktivitäten im XRP-Ökosystem verwenden.

Die Vereinbarung erlaubt es Evernorth, das an der Nasdaq notiert ist, Cantor regelmäßig zum Kauf von Aktien zu einem Preis von 97 % des volumengewichteten durchschnittlichen Handelspreises der Aktien aufzufordern. Das Management von Evernorth kann abhängig von den Marktbedingungen und dem Finanzierungsbedarf entscheiden, wann Aktien ausgegeben werden. So kann das Unternehmen Kapital in mehreren Tranchen aufnehmen. Die Käufe dürfen jedoch in der Regel 20 % des Handelsvolumens im jeweiligen Kaufzeitraum nicht überschreiten. Die Vereinbarung sieht für Cantor zudem eine Beteiligungsschwelle von 4,99 % vor. Evernorth muss eine anfängliche Bereitstellungsgebühr von rund 522.000 Dollar zahlen, die sich unter bestimmten Bedingungen auf 1 Million Dollar erhöhen kann.

Die Finanzierung hat noch nicht begonnen, da Evernorth zunächst die Wirksamkeit der Registrierungserklärung für den Weiterverkauf durch die SEC erreichen und weitere vertragliche Anforderungen erfüllen muss. Die letztlich aufgenommene Summe hängt vom Aktienkurs und der Handelsliquidität von Evernorth sowie von der Zahl der ausgegebenen Aktien ab.

Eine frühere SEC-Einreichung registrierte die mögliche Ausgabe von knapp 11,5 Millionen Aktien der Klasse A bei Ausübung ausstehender öffentlicher Optionsscheine. Die Zweckgesellschaft, über die Evernorth an die Börse ging, hatte die Optionsscheine ausgegeben. Sie berechtigen ihre Inhaber, Aktien für jeweils 11,50 Dollar zu kaufen. Bei vollständiger Ausübung gegen Barzahlung könnten Evernorth rund 132,2 Millionen Dollar zufließen, zusätzlich zu der Vereinbarung mit Cantor. Die Erlöse aus den Optionsscheinen hängen jedoch davon ab, ob Anleger ihre bestehenden Rechte ausüben. Evernorth erklärte, dass Erlöse aus Optionsscheinen allgemeinen Unternehmenszwecken dienen würden; das Management werde über ihre Verwendung entscheiden.

Evernorth arbeitet an beiden Finanzierungsmöglichkeiten, nachdem das Unternehmen im Oktober sein Börsendebüt gegeben hat. Beide Vereinbarungen könnten Evernorths Kapital erhöhen, doch zusätzliche Aktien würden die Beteiligungsquote bestehender Aktionäre verwässern. Evernorth erklärte, das Unternehmen plane grundsätzlich, zusätzliches Kapital aufzunehmen, wenn die Evernorth-Aktien über dem Nettoinventarwert der XRP-Bestände des Unternehmens gehandelt werden. Dieser Ansatz schaffe Möglichkeiten, weitere XRP zu kaufen und zugleich den Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts je Aktie zu steigern, so Evernorth.

Michael Saylors Strategy hat das Modell geprägt, indem das Unternehmen wiederholt MSTR-Aktien verkauft und die Erlöse in zusätzliche Bitcoin investiert hat. Andere Unternehmen mit digitalen Vermögenswerten in der Bilanz haben versucht, diesen Finanzierungsansatz nachzuahmen. Evernorth wendet ein ähnliches Modell auf XRP an und nutzt seine Börsennotierung, um über die anfängliche Kapitalaufnahme hinaus Zugang zu Kapital zu erhalten. Die noch ausstehende Kreditlinie von Cantor und die ausstehenden Optionsscheine könnten weitere Käufe ermöglichen. Deren Umfang wird davon abhängen, wie viel Eigenkapital Evernorth aufnimmt.