Janus Henderson legt ersten von Nasdaq lizenzierten tokenisierten Fonds auf

Janus Henderson und die Tokenisierungsplattform Centrifuge haben JQQQ aufgelegt, den ersten von Nasdaq lizenzierten tokenisierten Fonds. JQQQ bildet den Nasdaq-100-Index ab, zu dessen Bestandteilen Nvidia, Apple und Microsoft gehören. JQQQ werde auf der Stellar-Blockchain ausgegeben, teilten die Unternehmen am Dienstag mit. Janus Henderson hat seinen Sitz in London und verwaltet rund 500 Milliarden Dollar.

Janus Henderson zufolge hält die Onchain-Investitionsplattform des Vermögensverwalters inzwischen mehr als 1 Milliarde Dollar in US-Staatsanleihen, strukturierten Kreditprodukten und Aktien. JQQQ folgt auf den Janus Henderson Anemoy S&P 500 Fund (SPXA), einen ähnlichen Onchain-Indexfonds, der im vergangenen Jahr aufgelegt wurde. SPXA war der erste tokenisierte Indexfonds, der eine Lizenz von S&P Dow Jones Indices erhielt.

JQQQ nutzt eine vom Emittenten gesponserte Struktur. Janus Henderson gibt JQQQ aus und verwaltet den Fonds. Centrifuge stellt die Blockchain-Infrastruktur bereit. Nasdaq lizenziert den Index, den JQQQ abbildet.

Mit der Auflegung weitet die Wall Street ihre Tokenisierungsbemühungen auf Aktienmarktprodukte aus, über US-Staatsanleihen, Geldmarktfonds und private Kredite hinaus. Sie unterstreicht zudem die wachsende Unterscheidung zwischen von Vermögensverwaltern ausgegebenen Onchain-Fonds und Drittanbieter-Tokens, die ohne Beteiligung der zugrunde liegenden Unternehmen erstellt werden. Drittanbieter-Aktientokens können durch verwahrte Aktien oder durch separate Instrumente gedeckt sein, die Aktienkurse abbilden sollen. Anleger, die solche Tokens halten, besitzen nicht zwingend die zugrunde liegenden Aktien und erhalten nicht unbedingt Aktionärsrechte.

Diese Unterscheidung ist für die Debatte darüber wichtig geworden, ob Emittenten Einfluss auf die Tokenisierung von Unternehmensaktien nehmen sollten. Zuletzt sprachen sich 22 Unternehmen gegen Pläne aus, blockchainbasierte Versionen von Unternehmensaktien auf der OKX-ICE-Plattform zu handeln. Sean Wasserman, Leiter des Indexproduktmanagements bei Nasdaq, sagte, die Nachfrage nach etablierten, transparenten Benchmarks nehme weiter zu, während Anleger den digitalen Marktzugang erkundeten.

Der Fonds veranschaulicht zudem den Wandel von digitalen Versionen bestehender Anlagen hin zu Anlageprodukten, die von Anfang an für den Betrieb auf einer Blockchain konzipiert werden. Solche Fonds könnten Anlegern künftig ermöglichen, ihre Bestände als Kreditsicherheit zu hinterlegen oder zwischen blockchainbasierten Finanzanwendungen zu übertragen – abhängig von regulatorischen Anforderungen und der Unterstützung durch Plattformen. Anil Sood, Leiter für Strategie und Wachstum bei Centrifuge, sagte, die Tokenisierung werde leistungsfähiger, wenn gewünschte Anlagewerte auch ein Onchain-Finanzsystem unterstützen könnten.