Capital B計劃籌集2,100萬歐元增持比特幣，面臨認股權證稀釋風險

Capital B計劃透過私募配售籌集2,100萬歐元，並將所得資金與營運資金結合，用於再購買270 BTC。此次配售涉及36,219,070股。發行價格為每單位0.58歐元。該交易將帶來2,101萬歐元的總收益。Capital B估計扣除費用後的淨收益為1,990萬歐元。交易預計最早於8月31日完成。交易宣布時，股份發行和計劃中的比特幣購買尚未完成。Capital B於8月17日確認其資金庫持有3,145 BTC。Capital B表示，資金庫持有量可能達到3,415 BTC。Capital B報告稱，配售前每100萬股約對應7.4725 BTC。配售後的稀釋後股份數為457,096,891股。按這一股份數計算，擬議資金庫持有量相當於每100萬股約7.4711 BTC。即時降幅約為0.02%。Capital B所述目標是隨時間推移提高每股稀釋後股份對應的比特幣持有量。該交易為每股新股附帶4份認股權證。在反向分割調整前的條款中，每股新股附帶2份認股權證，行使價為0.75歐元、0.98歐元和1.27歐元。全部行使將新增144,876,280股。全部行使將額外帶來1.3582億歐元。屆時，潛在的3,415 BTC將分攤至顯示的601,973,171股稀釋後股份。相當於每100萬股約5.6730 BTC。該比例將比配售前水平低24.1%。認股權證期限為5年。投資人必須決定是否行使。相關股份和現金尚未收到。配售前持有1%股份的持有人若不參與，按一般配售後口徑將持有0.9%。按Capital B的稀釋口徑計算，同一持有人若不參與將持有0.72%。全部行使將使這兩個比例分別降至0.65%和0.55%。Capital B披露的稀釋計算不包括較早的BSA系列。與可轉換債券附帶的指定認股權證也不包括在內。300 million歐元TOBAM計劃項下尚未發行的額度也不包括在內。這些項目不屬於24.1%的情境。6月，股東批准最高50億歐元的增資。股東也批准了1,000億歐元的信貸工具。