達拉斯聯準銀行警告：代幣化存款可能使銀行放貸能力減少7,000億美元

達拉斯聯準銀行警告，按10年等值口徑計算，代幣化存款的廣泛採用可能使銀行放貸能力減少約7,000億美元。該報告於週二發布。報告考察了其對銀行流動性與期限轉換的影響；期限轉換是指利用可隨時提領的存款為長期貸款提供資金。達拉斯聯準銀行估計，存款利率敏感度提高10%，可能使銀行承擔利率風險的能力減少約7,000億美元。報告另行估計，存款加權平均存續期間縮短10%，可能使銀行體系的期限轉換能力減少5,800億美元。代幣化存款受到監管且可以支付利息，這一點不同於USDT和USDC等穩定幣。即時結算、智慧合約與代理式人工智慧可能協助客戶在銀行之間幾乎即時轉移存款，以尋求更高收益率。資金更快流出以及利率敏感度提高，可能使銀行較不願持有期限更長的固定利率資產。銀行可以更多依靠發行定期債務來維持放貸規模。報告稱，這可能使放貸業務的經濟性更接近非銀行金融機構，並可能提高消費者與企業的信貸成本。全球銀行正在測試代幣化存款與全天候結算系統。Custodia和Vantage於2025年10月公布了美國代幣化存款網路。截至2026年2月，Barclays正在探索代幣化存款與穩定幣支付。BMO於3月宣布，計劃與CME Group和Google Cloud開展全天候代幣化現金結算。Swift於7月宣布一項試點，允許17家全球銀行在正常銀行營業時間之外轉移代幣化存款。最終結算仍將取決於傳統支付系統在營業時間內運作。