SEC提议40年来首次全面改革过户代理规则，称代币化是原因

SEC提议自20世纪80年代初以来首次对过户代理规则进行实质性重写。周二发布的421页文件涉及区块链记录保存和代币化证券。过户代理负责维护证券所有权的官方记录，并处理发行、注销和转让。文件称，市场参与者正在美国市场寻求原生于区块链的过户代理。企业正在开发基于区块链的记录保存、代币化基金管理以及跨链互操作模式。这些模式将要求代理在分布式账本上维护证券持有人记录，并运行由智能合约驱动的流程。拟议的Form TA-2变更将要求代理报告有多少个发行项目的主证券持有人文件存放在分布式账本上。这些变更还将把代币化发行分为发行人发起和第三方发起两类。SEC在2026年1月的一份工作人员声明中将这一划分与不同的投资者风险联系起来。文件询问，应如何处理仅存储在代理无法独家控制的账本上的记录。文件还询问，代理能否将钱包地址和持有数量与包含持有人姓名和地址的链下记录关联起来。委员海丝特·皮尔斯表示，该提案已经酝酿了十多年。皮尔斯邀请公众就其对代币化的影响发表评论。委员马克·T·乌耶达表示，委员会在2015年发布概念文件后，十多年没有推进规则制定。乌耶达将委员会在这一时期采取的方式称为通过执法进行监管。SEC主席保罗·S·阿特金斯表示，规则将反映代理对电子通信和区块链技术的使用。该提案将撤销一项豁免规则。它将为大多数记录设定一个统一的保存期限。它还将把保障措施规定为风险管理要求，涵盖网络安全和业务连续性。SEC另行宣布将于9月17日举行一场有关24小时交易的圆桌会。对过户代理提案的意见提交期限为《联邦公报》刊登后60天。