JPMorgan nói giao dịch phòng hộ mất giá tiền tệ bằng Bitcoin-vàng đang hạ nhiệt

Điểm chính

Các nhà phân tích JPMorgan do Nikolaos Panigirtzoglou dẫn đầu cho biết nhà đầu tư đang dần rút bớt khỏi Bitcoin và vàng khi xuất hiện các dấu hiệu hạ nhiệt trong tình hình Trung Đông. Các nhà phân tích nói các ETF liên quan đến Bitcoin và vàng đã ghi nhận dòng vốn rút ra đáng kể trong hai tuần qua. Các nhà phân tích cũng nói vị thế của các tổ chức trên hợp đồng tương lai CME đã suy yếu cùng lúc. Các nhà phân tích nói dòng vốn rút ra cho thấy nhà đầu tư đang thoát khỏi các giao dịch phòng hộ vĩ mô, thay vì luân chuyển từ Bitcoin sang vàng.

Tâm lý thị trường

thận trọng nhưng tiêu cực, né rủi ro, dẫn dắt bởi yếu tố vĩ mô, giảm rủi ro.

Lý do: Các nhà phân tích JPMorgan nói nhà đầu tư đang rút bớt khỏi Bitcoin và vàng, điều này cho thấy nhu cầu đối với các công cụ phòng hộ vĩ mô yếu hơn.

Trường hợp tương tự trong quá khứ

Kiểu tháo gỡ giao dịch phòng hộ vĩ mô này thường làm giảm lực hỗ trợ cho các tài sản mà nhà đầu tư dùng để bảo vệ trước rủi ro mất giá tiền tệ. Tình hình hiện tại khác biệt vì cả Bitcoin và vàng đều đang suy yếu với vai trò công cụ phòng hộ cùng lúc, khiến tín hiệu luân chuyển kém hữu ích hơn.

Hiệu ứng lan tỏa

Nhu cầu phòng hộ thấp hơn có thể làm giảm nhu cầu ETF biên và vị thế hợp đồng tương lai đối với Bitcoin nếu nhà đầu tư tiếp tục xem Bitcoin và vàng là cùng một giao dịch vĩ mô.

Cơ hội & Rủi ro

Cơ hội: Nhà đầu tư có thể theo dõi liệu dòng vốn rút khỏi ETF Bitcoin có chậm lại hay không, vì sự ổn định sẽ cho thấy quá trình tháo gỡ phòng hộ vĩ mô đang mất lực.

Rủi ro: Nhà đầu tư có thể theo dõi vị thế hợp đồng tương lai CME, vì sự suy yếu thêm sẽ cho thấy khẩu vị của các tổ chức đối với giao dịch phòng hộ mất giá tiền tệ giảm xuống.