Phân tích: Ethereum giảm 5,9%, khiến 1,35 tỷ USD vị thế mua đối mặt nguy cơ thanh lý

Ethereum giảm 5,9% trong 24 giờ qua xuống 2.570 USD tại thời điểm viết bài, theo dữ liệu của CryptoSlate. Đà giảm của Ethereum về gần 2.500 USD khiến khoảng 1,35 tỷ USD vị thế mua sử dụng đòn bẩy ngày càng đối mặt nguy cơ thanh lý. Dữ liệu của CoinMarketCap cho thấy khoảng 1,35 tỷ USD vị thế mua ETH có mức thanh lý thấp hơn giá hiện hành. Dữ liệu của CoinMarketCap cho thấy khoảng 999,78 triệu USD vị thế bán có nguy cơ bị thanh lý ở mức giá cao hơn giá hiện hành. Các vị thế này trải rộng trên nhiều mức giá, thay vì tập trung ở một ngưỡng thanh lý duy nhất.

CoinMarketCap cho biết khoảng 112,83 triệu USD vị thế mua ETH trên Hyperliquid có thể bị thanh lý quanh mức 2.511 USD. Khi ETH giao dịch ở mức 2.605,65 USD, khoảng cách tới mức đó là khoảng 3,6%, so với biên an toàn 7,4% một ngày trước. Cụm thanh lý này có thể quyết định liệu đợt bán tháo tăng tốc hay bắt đầu ổn định. Ethereum đã giảm xuống dưới ngưỡng 2.700 USD sau khi trụ quanh mức này bất chấp hoạt động bán ra của các tổ chức trong nhiều ngày.

Dữ liệu của CoinGlass cho thấy 233,36 triệu USD vị thế ETH đã bị thanh lý trong 24 giờ qua. Các nhà giao dịch nắm vị thế mua chiếm 221,87 triệu USD, tương đương khoảng 95% tổng số. Dữ liệu của CoinGlass cho thấy khoảng 226,22 triệu USD vị thế bị thanh lý trong 12 giờ, trong đó có 216,11 triệu USD vị thế mua. Một vị thế ETHUSDC trị giá 26,64 triệu USD trên Binance bị đóng cưỡng chế, là vụ thanh lý đơn lẻ lớn nhất trên toàn thị trường tiền mã hóa. Đợt giảm giá mới nhất đã kích hoạt các lệnh đóng cưỡng chế này trước khi Ethereum chạm cụm thanh lý lớn gần nhất. Bản đồ thanh lý cho thấy các giao dịch sử dụng đòn bẩy ngày càng dễ bị ảnh hưởng ở những ngưỡng kế tiếp nhau, chứ không phải các vị thế chắc chắn sẽ tự động bị đóng. Nếu tiếp tục giảm về 2.500 USD, thị trường sẽ kiểm nghiệm liệu các đợt thanh lý đã loại bỏ đủ đòn bẩy để ổn định hay vẫn còn một lớp vị thế mua khác dễ bị ảnh hưởng.

CoinGlass cho thấy tỷ lệ vị thế mua so với vị thế bán là 3,32 trong số các tài khoản Binance ETH/USDT. CoinGlass ghi nhận tỷ lệ tương đương 2,13 trên OKX. Tỷ lệ vị thế mua so với vị thế bán của các nhà giao dịch lớn nhất trên Binance là 2,34 tính theo số tài khoản và 1,62 tính theo vị thế. Các chỉ số này không đo lường giá trị bằng USD đặt cược vào mỗi phía, nhưng cho thấy vị thế lạc quan phổ biến dù hơn 220 triệu USD vị thế mua đã bị thanh lý. Tuy nhiên, tỷ lệ funding đã chuyển sang âm. Dữ liệu của CoinGlass cho thấy tỷ lệ funding tính theo hợp đồng mở của Ethereum ở mức -0,0041%. Dữ liệu của CoinGlass cho thấy tỷ lệ funding tính theo khối lượng của Ethereum ở mức -0,0034%. Funding âm cho thấy nhu cầu nắm giữ vị thế bán mạnh hơn, với người bán khống trả tiền cho người nắm vị thế mua để duy trì vị thế hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Các vị thế ở cả hai phía có thể ngày càng tập trung đông nếu một số nhà giao dịch tiếp tục mua khi giá giảm, trong khi những người khác mở thêm vị thế bán sau khi giá phá vỡ ngưỡng hỗ trợ.

Các ETF Ether giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng rút ra khoảng 202 triệu USD vào ngày 6 tháng 10, mức rút vốn trong một ngày lớn nhất kể từ ngày 16 tháng 9. Đợt rút vốn này kéo dài chuỗi rút vốn hiện tại lên sáu phiên và nâng tổng số tiền rút trong chuỗi lên khoảng 408 triệu USD. Các nhà đầu tư đã rút gần 206 triệu USD trong tổng cộng năm phiên trước đó, gần bằng số tiền rút riêng trong ngày 6 tháng 10. Ether ban đầu vẫn giữ gần mức 2.700 USD trong thời gian đó, cho thấy hoạt động bán ETF chưa lập tức khiến giá suy yếu. Khả năng trụ giá này nay đã chấm dứt, khi một đợt rút vốn lớn khác diễn ra đồng thời với việc ETH tiến gần 2.500 USD.

Tuy nhiên, SoSoValue cho biết các quỹ đã tích lũy dòng vốn ròng vào lũy kế 13,55 tỷ USD kể từ khi ra mắt. Các đợt rút vốn gần đây là sự đảo chiều trong một lượng vốn tổ chức lớn hơn nhiều đã được rót vào Ethereum. Dòng vốn rút ra khiến thị trường chú ý hơn tới việc liệu các nhà đầu tư tổ chức có tận dụng giá thấp để tham gia thị trường hay tiếp tục giảm mức độ tiếp xúc. Việc tiếp tục rút vốn sẽ loại bỏ một nguồn cầu giao ngay trong lúc Ethereum chật vật lấy lại vùng giao dịch trước đó. Tuy nhiên, dòng vốn đảo chiều có thể cho thấy nhà đầu tư xem đợt giảm giá là cơ hội thay vì khởi đầu cho một đợt điều chỉnh sâu hơn.