Chainlink cho biết Aave Horizon dùng hợp đồng tương lai vĩnh cửu để định giá cổ phiếu vào cuối tuần

Chainlink cho biết Horizon, nền tảng cho vay dành cho tổ chức của Aave, đã áp dụng dịch vụ mới của Chainlink để định giá tài sản thế chấp là cổ phiếu token hóa ngoài giờ giao dịch của sàn. Chainlink công bố dịch vụ vào ngày 29 tháng 10, ban đầu áp dụng cho các cổ phiếu Mỹ có khối lượng giao dịch cao. Chainlink 24/7 duy trì dữ liệu hiện có của Chainlink trong các phiên giao dịch ngày thường, giao dịch kéo dài và giao dịch qua đêm. Sau khi thị trường của tài sản cơ sở đóng cửa, dịch vụ lấy báo giá từ một số nền tảng hợp đồng tương lai vĩnh cửu, nơi các sản phẩm phái sinh liên kết với tài sản vẫn được giao dịch. Giá tham chiếu tạo ra phản ánh mức giá trên thị trường phái sinh, không phải giao dịch cổ phiếu trên một sàn đang đóng cửa.

Chainlink cho biết dịch vụ loại bỏ các dữ liệu đầu vào lỗi thời, hạn chế tác động của các giá trị ngoại lệ và kết nối các phiên giao dịch thành chuỗi giá liên tục. Các giao thức cho vay nhận những mức giá này thông qua Data Feeds trên chuỗi. Mức độ rủi ro của người vay phụ thuộc vào việc thị trường cho vay có sử dụng giá tham chiếu biến động này để tính giá trị tài sản thế chấp hay không. Giá giảm vào cuối tuần có thể khiến giá trị tài sản thế chấp của khoản vay giảm trước khi sàn giao dịch cơ sở mở cửa trở lại. Do đó, một vị thế có thể chạm ngưỡng thanh lý trong thời gian sàn đóng cửa, thay vì chờ đến khi giá được cập nhật lúc giao dịch trở lại.

Horizon hoạt động như một thị trường dành riêng cho tổ chức, tách biệt với các thị trường cho vay khác của Aave. Người tham gia có thể cung cấp tài sản thực token hóa và vay dựa trên những tài sản đó, nhưng chỉ sau khi tổ chức phát hành đáp ứng tiêu chuẩn và đưa họ vào danh sách được phép. Người cung cấp thanh khoản không phải chịu các hạn chế này khi cấp thanh khoản cho các nhóm stablecoin của Horizon, gồm USDC, RLUSD và GHO. Tài sản cơ sở quyết định yêu cầu về tài sản thế chấp và ngưỡng thanh lý. Việc cập nhật giá trị có thể giúp bên cho vay stablecoin nhận biết sớm hơn khi tài sản thế chấp suy yếu. Tuy nhiên, việc thu hồi nợ phụ thuộc vào khả năng bán tài sản thế chấp; giá oracle không tạo ra người mua hay quyền đổi tài sản.

Thông báo của Chainlink và tài liệu hướng dẫn Horizon của Aave chưa công bố các token cổ phiếu đầu tiên, địa chỉ feed liên quan và thông số thanh lý riêng cho từng cổ phiếu. Tài liệu Horizon mô tả các giới hạn nhằm loại bỏ những cập nhật giá trị tài sản ròng do tổ chức phát hành báo cáo nếu nằm ngoài phạm vi cho phép, đồng thời giữ lại mức giá hợp lệ gần nhất. Tài liệu không nêu rõ các biện pháp bảo vệ đó áp dụng như thế nào đối với các feed cổ phiếu mới.

Horizon khác với Equities Hub V4 của Aave trên Base, vốn bị chú ý hồi tháng 9 vì khoảng trống định giá vào cuối tuần. Ngày 25 tháng 9, Aave mô tả thị trường đó có bảy token cổ phiếu Coinbase, với các feed giữ nguyên mức giá gần nhất trong suốt cuối tuần. Thông báo về Horizon không xác lập bất kỳ thay đổi nào đối với cấu hình của thị trường trên Base.