SEC ủng hộ CFTC trong vụ kiện liên quan việc phê duyệt phái sinh vĩnh cửu trên cổ phiếu Mỹ

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) tuần này đã nộp ý kiến amicus curiae ủng hộ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) về việc phê duyệt các sản phẩm phái sinh vĩnh cửu trên từng cổ phiếu Mỹ. Liên minh Thị trường Vốn (Capital Markets Alliance) đã kiện CFTC tuần trước để phản đối các quyết định phê duyệt đó. Liên minh này là một hiệp hội trong ngành, có các thành viên gồm Cboe và Citadel Securities.

SEC phản bác tuyên bố của liên minh rằng CFTC đã “tự ý hành động vượt quyền”. SEC cho biết trong văn bản rằng các thay đổi đối với quy định của CFTC cũng được SEC xem xét. SEC nói sự hợp tác thường xuyên giữa hai cơ quan là thiết yếu để giám sát các hợp đồng vĩnh cửu trên cổ phiếu.

Vụ kiện của liên minh cáo buộc CFTC vi phạm Đạo luật Thủ tục Hành chính vì các sản phẩm phái sinh vĩnh cửu thuộc thẩm quyền của SEC. Đạo luật này quy định các thủ tục để cơ quan liên bang đề xuất quy định. Liên minh cũng lập luận rằng CFTC không giải thích quyết định của mình. Liên minh đề nghị tòa hủy các quyết định phê duyệt.

Coinbase, Payward, công ty mẹ của Kraken, Kalshi, DRW Holdings, Paradigm và Jump Trading sau đó đã cùng nộp một ý kiến amicus curiae phản đối liên minh. Coinbase, Kalshi và Payward đã nộp đơn lên CFTC xin niêm yết các hợp đồng vĩnh cửu trên cổ phiếu gắn với cổ phiếu Mỹ. Các đơn này được coi là đã được phê duyệt vào ngày 2 tháng 11.

Tổ chức vận động chính sách kinh tế Better Markets và cựu Ủy viên SEC Allison Herren Lee cũng nộp các ý kiến amicus curiae, lập luận rằng SEC nên giám sát các sản phẩm phái sinh vĩnh cửu mới. Better Markets cho biết hôm thứ Ba rằng các sản phẩm này thực chất là hợp đồng hoán đổi chứng khoán, dù CFTC và các nền tảng giao dịch mô tả chúng là hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Better Markets lập luận rằng quy định của SEC sẽ mang lại sự bảo vệ mạnh mẽ cho nhà đầu tư. Tổ chức này cho biết các sản phẩm tài chính cùng loại đã góp phần gây ra cú sụp đổ năm 2008 và khiến nhà đầu tư cá nhân đối mặt với rủi ro cao bất hợp lý là mất toàn bộ khoản đầu tư.