BNY Mellon đưa hồ sơ quỹ trị giá 8,6 nghìn tỷ USD lên blockchain

Điểm chính

BNY Mellon đang chuyển các hồ sơ đại lý chuyển nhượng cốt lõi lên blockchain để tạo một sổ cái quyền sở hữu duy nhất trên chuỗi. Các hồ sơ này bao phủ 8,6 nghìn tỷ USD trong mảng dịch vụ quỹ. Sáng kiến này ban đầu sẽ hỗ trợ Baillie Gifford, BlackRock và Dreyfus của BNY. Sáng kiến bao gồm quỹ token hóa đầu tiên hoàn toàn native, được quản lý tại Vương quốc Anh, và các sản phẩm token hóa khác đã được lên kế hoạch. BNY dự kiến các hệ thống cũ sẽ cùng tồn tại thêm vài năm nữa vì rủi ro an ninh mạng và hợp đồng thông minh vẫn còn.

Tại sao điều này quan trọng: Hồ sơ quyền sở hữu trên chuỗi có thể giảm nhu cầu đối soát và có thể hỗ trợ việc chấp nhận quỹ token hóa rộng hơn nếu rủi ro vận hành vẫn được kiểm soát.

Tâm lý thị trường

thận trọng nhưng tích cực, dẫn dắt bởi công nghệ.

Lý do: BNY Mellon đang đưa các hồ sơ đại lý chuyển nhượng trong mảng dịch vụ quỹ trị giá 8,6 nghìn tỷ USD lên blockchain, điều này hỗ trợ niềm tin vào token hóa ở cấp tổ chức nhưng vẫn khiến rủi ro triển khai là trọng tâm.

Trường hợp tương tự trong quá khứ

BlackRock đã ra mắt BUIDL như một quỹ thị trường tiền tệ token hóa trên Ethereum vào tháng 3 năm 2024, và các báo cáo sau đó mô tả quỹ này là một quỹ thị trường tiền tệ token hóa trị giá 1,7 tỷ USD. Trường hợp này cho thấy hạ tầng quỹ token hóa có thể mở rộng khi một công ty quản lý tài sản lớn kết hợp hoạt động quỹ được quản lý với đường ray blockchain. (FIA) Khác biệt là BNY Mellon đang chuyển hồ sơ đại lý chuyển nhượng cho dịch vụ quỹ, thay vì ra mắt một quỹ token hóa đơn lẻ.

Hiệu ứng lan tỏa

Việc chuyển đổi lưu trữ hồ sơ có thể thúc đẩy các nhà quản trị quỹ và đơn vị lưu ký thử nghiệm sổ cái quyền sở hữu trên chuỗi cho hoạt động quỹ token hóa. Nếu khách hàng mở rộng các sản phẩm token hóa đã lên kế hoạch, thì các nhà cung cấp dịch vụ có thể ưu tiên đối soát blockchain và tích hợp đại lý chuyển nhượng.

Cơ hội & Rủi ro

Cơ hội: Nếu BNY công bố chi tiết triển khai hoặc bổ sung thêm khách hàng, thì hạ tầng quỹ token hóa sẽ trở thành tín hiệu chấp nhận ở cấp tổ chức mạnh hơn.

Rủi ro: Nếu rủi ro an ninh mạng hoặc hợp đồng thông minh làm chậm kế hoạch cùng tồn tại, thì việc giảm phơi nhiễm với beta token hóa có thể hạn chế rủi ro giảm giá từ rủi ro triển khai.