Hợp đồng tương lai Bitcoin của CME giao dịch 24/7 ra mắt giữa làn sóng thanh lý vị thế mua 10 tỷ USD

Điểm chính

CME đã ra mắt giao dịch 24/7 cho hợp đồng tương lai và quyền chọn crypto vào ngày 29/5, và hơn 7.200 hợp đồng được sang tay trong cuối tuần đầu tiên. Bitcoin trượt xuống dưới 70.000 USD lần đầu tiên trong hai tháng chỉ trong vài ngày. Thanh lý hợp đồng tương lai vị thế mua đạt gần 10 tỷ USD trong một tuần. Hợp đồng tương lai và quyền chọn crypto của CME hiện được giao dịch liên tục trên Globex, với một khung bảo trì hằng tuần. Các giao dịch cuối tuần và ngày nghỉ mang ngày giao dịch, thanh toán bù trừ và báo cáo pháp lý của ngày làm việc kế tiếp. Tim McCourt cho biết CME đang kết nối các địa điểm giao dịch được quản lý với đặc tính luôn hoạt động của tài sản crypto.

Tại sao điều này quan trọng: Giao dịch liên tục trong khuôn khổ quản lý có thể giảm khoảng trống phòng hộ cuối tuần, nhưng đòn bẩy liên tục cũng có thể truyền căng thẳng nhanh hơn.

Tâm lý thị trường

thận trọng nhưng tiêu cực, né rủi ro, dẫn dắt bởi sự kiện, biến động mạnh.

Lý do: CME mở giao dịch phái sinh crypto được quản lý 24/7 trong lúc đòn bẩy bị rũ bỏ, khiến thị trường được đọc là pha trộn và nhạy với biến động.

Trường hợp tương tự trong quá khứ

CME đã tự chứng nhận hợp đồng tương lai Bitcoin đầu tiên của mình để ra mắt vào ngày 18/12 sau khi CFTC rà soát, và Reuters đưa tin Bitcoin đã đạt mức giá giao ngay kỷ lục trước khi giao dịch trên CME bắt đầu, trong khi mức độ đón nhận hợp đồng tương lai ban đầu còn yếu. (Reuters) Khác biệt là sự kiện hiện tại mở rộng giờ giao dịch cho một địa điểm giao dịch tổ chức đã tồn tại, thay vì tạo ra điểm tiếp cận hợp đồng tương lai Bitcoin được quản lý đầu tiên.

Hiệu ứng lan tỏa

Giao dịch liên tục có thể chuyển thêm rủi ro cuối tuần từ các địa điểm offshore vào các kênh thanh toán bù trừ được quản lý. Nếu xử lý ngày thứ Hai vẫn trật tự sau các phiên cuối tuần sôi động, hoạt động phòng hộ của tổ chức có thể bớt tập trung quanh các khung mở cửa trở lại. Nếu các làn sóng thanh lý tiếp diễn trong thanh khoản mỏng cuối tuần, quyền tiếp cận được quản lý có thể đẩy nhanh quá trình khám phá giá mà không làm giảm biến động.

Cơ hội & Rủi ro

Cơ hội: Nếu thanh khoản cuối tuần sâu hơn và xử lý sau giao dịch ngày thứ Hai vẫn trật tự, khả năng tiếp cận phòng hộ được cải thiện là một tín hiệu vào vị thế tiềm năng cho mức tiếp xúc Bitcoin được quản lý.

Rủi ro: Nếu các đợt thanh lý tăng vọt tiếp diễn trong các phiên cuối tuần, việc giảm tiếp xúc dùng đòn bẩy có thể hạn chế phần giảm giá từ lực bán bắt buộc diễn ra nhanh hơn.