Dầu vượt $110 khi Mỹ duy trì phong tỏa các cảng Iran

Điểm chính

Giá dầu đã tăng vượt $110/thùng trong ngày tăng thứ tư liên tiếp khi Mỹ tiếp tục duy trì phong tỏa các cảng của Iran trong bế tắc hạt nhân với Iran. Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết lệnh phong tỏa sẽ không được dỡ bỏ cho đến khi đạt được một thỏa thuận, và theo các nguồn tin, ông Trump cũng đã thảo luận việc kéo dài biện pháp này với các lãnh đạo ngành dầu khí. Một cố vấn quân sự của lãnh tụ tối cao Iran cảnh báo rằng Iran sẽ trả đũa nếu phong tỏa tiếp diễn. Dennis Kissler, phó chủ tịch cấp cao tại BOK Financial, cho biết phong tỏa kéo dài càng lâu thì giá dầu sẽ còn tăng cao hơn, đồng thời nói thêm rằng thế đối đầu này cũng có thể trở thành điều kiện để chấm dứt xung đột.

Tại sao điều này quan trọng: Một cú sốc dầu kéo dài có thể khiến áp lực lạm phát duy trì ở mức cao và có thể làm suy yếu khẩu vị rủi ro trên thị trường crypto và các thị trường khác.

Tâm lý thị trường

tiêu cực, né rủi ro, dẫn dắt bởi yếu tố vĩ mô, biến động mạnh.

Lý do: Dầu tăng vượt $110 trong khi Mỹ tiếp tục duy trì phong tỏa các cảng của Iran, điều này cho thấy áp lực chi phí năng lượng cao hơn và bối cảnh kém thuận lợi hơn đối với các tài sản rủi ro.

Trường hợp tương tự trong quá khứ

Vào tháng 9/2019, các cuộc tấn công vào cơ sở dầu mỏ của Saudi Arabia đã tạm thời làm gián đoạn hơn 5% nguồn cung toàn cầu, và giá dầu tăng vọt gần 20% trong phiên trước khi trả lại một phần mức tăng khi kỳ vọng khôi phục được cải thiện. (Reuters) Khác biệt: Cú sốc đó đến từ một sự cố gián đoạn vật lý đột ngột, trong khi trường hợp hiện tại xoay quanh một lệnh phong tỏa và rủi ro trả đũa có thể kéo dài nếu không đạt được thỏa thuận.

Hiệu ứng lan tỏa

Một lệnh phong tỏa kéo dài có thể giữ biến động giá dầu ở mức cao và kéo dài áp lực lạm phát sang các thị trường rủi ro rộng hơn. Chi phí năng lượng cao hơn có thể làm suy yếu tâm lý đối với crypto nếu nhà giao dịch bắt đầu định giá khả năng cải thiện chậm hơn của điều kiện vĩ mô. Nếu hành động trả đũa làm gián đoạn lan rộng hơn, thì biến động đa tài sản có thể lan ra ngoài dầu mỏ. Nếu ngoại giao được nối lại, thì tác động lan tỏa vĩ mô có thể vẫn được kiểm soát.

Cơ hội & Rủi ro

Cơ hội: Nếu đàm phán tạo ra tín hiệu thỏa thuận rõ ràng, thì khẩu vị rủi ro cải thiện có thể trở thành tín hiệu vào lệnh tiềm năng cho crypto và các tài sản rủi ro khác. Nếu dầu ngừng mở rộng đà tăng, thì điều đó sẽ củng cố quan điểm rằng cú sốc vĩ mô đang nhạt dần.

Rủi ro: Nếu lệnh phong tỏa vẫn được duy trì hoặc Iran thực hiện các đe dọa trả đũa, thì việc giảm mức tiếp xúc với các tài sản biến động mạnh có thể giúp hạn chế rủi ro giảm giá từ một đợt né rủi ro diện rộng hơn. Nếu dầu tiếp tục leo cao, thì điều đó sẽ củng cố áp lực lạm phát và làm tăng khả năng xuất hiện một nhịp điều chỉnh sâu hơn trên nhiều nhóm tài sản.