BlackRock CIO'su, %7 ile %8 ödeyen yüksek kaliteli tahviller için hisseleri azaltıyor

BlackRock CIO'su Rick Rieder, %7 ile %8 getiri sağlayan yüksek kaliteli tahviller için hisse senetlerini azaltıyor. Rieder, hisse senetlerinin %10 ile %12 getiri sağlamasını bekliyor. Rieder, BlackRock'ın küresel sabit getirili yatırımlardan sorumlu baş yatırım yetkilisi olarak yaklaşık 2,4 trilyon doları yönetiyor. 10 yıllık Hazine tahvili getirisi bu ay, 2007'den bu yana ilk kez %5'in üzerine çıktı. TradingView verileri, 10 yıllık tahvil getirisinin 26 Eylül'de %5,167 seviyesinde olduğunu gösterdi. 30 yıllık tahvil getirisi %5,49 seviyesindeydi. Federal Reserve, 16 Eylül'de gösterge faizini %3,75 ile %4 aralığına yükseltti. Bu artış, Fed'in üç yılı aşkın süredir gerçekleştirdiği ilk faiz artırımı oldu. Rieder, durumu kriz olarak değil, göz açıcı bir gelişme olarak nitelendirdi. Rieder, hisse senetlerine B eksi notu verdi. Sipariş birikimlerini bu alanlarda gördüğü için çip üreticilerini ve bellek depolama şirketlerini hâlâ tercih ediyor. Enflasyona göre düzeltilmiş daha yüksek faizler piyasanın geri kalanını baskılıyor. Yapay zekâ büyümesindeki yavaşlama da piyasanın geri kalanını baskılıyor. Rieder'ın yönettiği bir gelir fonu %7,2 getiri sağlıyor. Fonun kredi notu A eksi. Fon, üç yıl içinde vadesi dolan veya yeniden fiyatlanan tahvilleri elinde tutuyor. Bu yapı, faizlerin yükselmeye devam etmesi halinde kayıpları sınırlıyor. Rieder bazı ipoteğe dayalı tahvilleri sattı. İpoteğe dayalı tahviller, faizler yükseldiğinde değer kaybediyor. Mortgage faizleri %7,45'e ulaştı. Rieder, konut piyasasının donduğunu söyledi. Rieder, Federal Reserve'ün faizleri artırmaması gerektiğini savundu. Rieder yine de bir faiz artırımı daha bekliyor. Bir artış daha yapılmasının ABD'nin borçlanma maliyetlerini yükselteceği uyarısında bulundu. Rieder, her 100 baz puanlık hareketin ABD hükümetine 130 milyar dolar ile 150 milyar dolar arasında maliyet getireceğini söyledi. Bir yüzde puan 100 baz puana eşittir. Fundstrat'tan Tom Lee, yükselen getirilerin güçlü şirketleri desteklediğini savunuyor. Rieder, 10 yıllık tahvil getirisinin %5 olduğu dönemlerin ardından tahvillerin izleyen yılda ortalama yaklaşık %9,5 getiri sağladığını söyledi. Rieder, güçlü büyüme, bir savaş ve hükümetin yüksek miktarda yeni borçlanması nedeniyle tahvillere yönelmekte acele edilmemesini tavsiye etti. Rieder, ABD büyümesinin yavaşladığına dair işaretler için istihdam raporlarını izliyor. BlackRock'ın gerçek zamanlı takibi, büyümeyi %6,5 ile %7 aralığında gösteriyor.