Michael Burry, yapay zekâ rallisi yerine bakıra yatırım yapıyor

Michael Burry, dolaylı AI yatırımı olarak Ero Copper'ı destekledi. Ero Copper, odağında Brezilya bulunan bir bakır ve altın üreticisi. Burry, 21 Eylül'de yayımladığı Substack paylaşımında AI hisselerindeki ralliyi büyük ölçüde görmezden geldiğini söyledi. Bakır 2026'da neredeyse %20, geçen yılın aynı dönemine göre ise %46'dan fazla değer kazandı. Bakır vadeli işlemleri 22 Eylül'de gün içinde libre başına 6,95 dolarla rekor seviyeye ulaştı. Vadeli işlemler 6,92 dolarla rekor seviyede kapandı. Ralli eylül ortasından itibaren hızlanırken Çinli alıcılar tatiller öncesinde stok yaptı. Altın yılbaşından bu yana %0,02 değer kazandı. Gümüş yılbaşından bu yana %8,5 düştü. Gümüş geçen yılın aynı dönemine göre %49,2 değer kazandı. Altın %15,47 yükseldi. Bakır, Beyaz Saray'ın gümrük vergisi planının sekteye uğradığına ilişkin haberlerin ardından bu ayın daha erken bir döneminde yaklaşık %8 düştü. Şanghay'daki bakır katot stokları 43.900 tona gerileyerek 2023'ten bu yana en düşük seviyesine indi. Londra'da iptal edilen varantlar Salı günü 122.150 tona yükseldi. İptal edilen varantlar, varant kapsamındaki metalin %48'ini oluşturdu. Kullanıma sunulabilecek metal miktarı 133.725 tondu. Yatakları en az 500.000 ton içeren büyük bakır keşiflerinin yıllık sayısı, çift haneli seviyelerden bire veya ikiye düştü. 2025'te böyle bir keşif bildirilmedi. Apollo'nun başekonomisti Torsten Slok, yeni yatakların üretime ulaşmasının yaklaşık 18 yıl sürdüğünü söyledi. Veri merkezleri iki ila üç yıl içinde ek bakır talebi yaratıyor. S&P Global, bakır talebinin 2040'a kadar %50 artarak 42 milyon tona çıkmasını bekliyor. S&P Global, önemli düzenlemeler yapılmaması halinde o zamana kadar 10 milyon tonluk bir açık oluşacağını öngörüyor. CRU, 2026 için küresel arz fazlasının 639.000 ton olacağını öngördü. CRU, ağustosta piyasayı en iyi ihtimalle dengeli gördü. Burry, rallinin bir bölümünün arzda geçici bir durgunluğu yansıttığını söyledi. Yatırımcılar Beyaz Saray'ın gümrük vergisi kararını bekliyor. Karar, ABD stoklarının başka yerlerdeki alıcılara ulaşıp ulaşmayacağını belirleyecek.