Western Digital’in HDD Geliri, Flash Biriminin Ayrılmasının Ardından 3,747 Milyar Dolara Ulaştı

Öne Çıkan Noktalar

Western Digital’in HDD odaklı ana işi, FY2026 4. çeyrekte 3,747 milyar dolar gelir kaydetti. Gelir, beş çeyrek üst üste 2,605 milyar dolardan yükseldi. Bulut pazarı, 4. çeyrek gelirinin %89’unu oluşturdu. Sürdürülen faaliyetlerden GAAP net kâr 3,195 milyar dolar oldu; buna elde tutulan SanDisk payındaki 2,05 milyar dolarlık yeniden ölçüm kazancı dahil.

Piyasa Duyarlılığı

nötr, olay odaklı.

Gerekçe: Western Digital’in HDD odaklı gelir büyümesi şirkete özgü olduğundan, piyasa okuması sınırlı kalmalı.

Benzer Geçmiş Örnekler

Bu tür ayrılma sonrası kâr reseti, genellikle yatırımcıları faaliyet kârını muhasebe kazançlarından ayırmaya zorlar. Fark, Western Digital’in bulut talebini ana gelir sürükleyicisi olarak bildirmesi; bu da dikkatin depolama marjlarında kalmasını sağlayabilir.

Zincirleme Etki

Yatırımcılar HDD marjlarını kalıcı görürse, bulut depolama talebi bitişik donanım duyarlılığını destekleyebilir. Western Digital’in sonuçları kripto likiditesini, erişimi veya zincir üstü altyapıyı doğrudan değiştirmediği için etki sınırlı kalmalı.

Fırsatlar ve Riskler

Fırsatlar: Yatırımcılar FY2027 1. çeyrek gelirinin 4,1 milyar dolarlık yönlendirme orta noktasına yaklaşıp yaklaşmadığını izleyebilir; çünkü bunun teyidi HDD genişleme tezini destekler.

Riskler: Yatırımcılar GAAP net kâr ile Non-GAAP gelir arasındaki farkı izleyebilir; çünkü muhasebe kazançları operasyonel gücü olduğundan yüksek gösterebilir.