Analiz: ICBA, kripto şirketlerinin kullandığı OCC trust bankası kuralını iptal ettirmek için dava açtı

Amerikan Bağımsız Toplum Bankacıları Birliği (ICBA), 2 Ekim'de Washington'daki federal mahkemede Para Birimi Denetleme Ofisine (OCC) karşı dava açtı. American Banker'ın haberine göre şikâyet dilekçesi, OCC'nin ulusal trust bankası kuralının ve 1176 sayılı Yorum Mektubu'nun iptal edilmesini talep ediyor. American Banker, dilekçede OCC'nin fintech ve kripto şirketleri için sınırlı amaçlı trust bankası kuruluş izinlerinin kapsamını genişleterek yetkisini aştığının öne sürüldüğünü bildirdi. ICBA ayrıca mahkemeden tespit ve ihtiyati tedbir kararı istiyor. ICBA, OCC'nin kriptoyla bağlantılı 13 banka dahil 21 trust bankasına onay verdiğini veya koşullu onay sağladığını söylüyor.

OCC, ulusal trust bankası kuralını şubatta nihai hale getirdi; kural 1 Nisan'da yürürlüğe girdi. Kural, “güvene dayalı faaliyetler” ifadesini, daha geniş kapsamlı yasal ifade olan “bir trust şirketinin faaliyetleri ve bunlarla bağlantılı faaliyetler” ile değiştirdi. OCC, bu ifadenin kuruluş izni verme yetkisini değiştirmediğini ve ulusal trust bankalarının saklama hizmetleri dahil güvene dayalı olmayan bazı faaliyetleri uzun süredir yürüttüğünü belirtiyor. OCC, güvene dayalı olmayan saklama ve ilgili faaliyetler için 12 U.S.C. 24(Seventh) maddesini dayanak gösteriyor. Ancak ICBA'nın şikâyet dilekçesinde, kuralın sınırlı amaçlı trust bankası kuruluş izinlerini mevduat kabul etmeyen, güvene dayalı olmayan kripto şirketlerine, sigortalı bankalara kıyasla daha hafif bir düzenleyici çerçeve altında genişlettiği savunuluyor.

Bankacılık grupları münferit başvurulara itiraz etti ancak OCC başvuruları onaylamayı sürdürdü. BitGo, Fidelity Digital Assets, First National Digital Currency Bank, Paxos ve Ripple bağlantılı başvurular dahil kriptoyla bağlantılı beş ulusal trust bankası başvurusu Aralık 2025'te karara bağlandı. Crypto.com'un ana şirketi Foris DAX ile Bridge ve National Digital Trust'ın başvuruları şubatta sonuçlandı. Coinbase'in başvurusu nisanda, Laser Digital'ın başvurusu ise mayısta sonuçlandı. OCC, davadan iki hafta önce, 18 Eylül'de Agora National Trust Bank, Catena Trust Bank ve Bastion Platforms'u onayladı; bazı onaylar koşullu veya ön nitelikte.

OCC'nin şubat ayında yayımladığı kuralda Yüksek Mahkemenin Loper Bright kararına atıfta bulunuldu. OCC, dava açma ehliyeti olan bir taraf Ulusal Bankacılık Yasası'nın ulusal trust bankası kuruluş iznine yetki verip vermediğine itiraz ettiğinde mahkemelerin bağımsız değerlendirme yapması gerektiğini belirtti. ICBA şimdi, tek bir başvuru hakkında karar verilmesi yerine, kurala dayanan her kuruluş izninin temelindeki yetkinin incelenmesini talep ediyor. Mevcut kuruluş izinleri üzerindeki sonuçlar, mahkeme kararının kapsamına; nihai onayları, koşullu onayları ve bağımsız yasal dayanağı bulunan faaliyetleri nasıl ele alacağına bağlı.

Hukuki risk, iş planına göre değişiyor: açıkça güvene dayalı saklama faaliyetleri uyuşmazlığın en uzağında; güvene dayalı olmayan saklama, stablecoin ihracı, rezervler, ödemeler, takas, dönüştürme ve alım satım işlemleriyse en yakınında yer alıyor. Coinbase'in onaylanan planı, güvene dayalı dijital varlık saklama hizmetlerini ve saklanan varlıklarla bağlantılı işlem hizmetlerini kapsıyor. OCC, Coinbase'in planını güvene dayalı yetkiler ve 24(Seventh) maddesi kapsamında trust şirketi faaliyetleri veya bunlarla bağlantılı faaliyetler olarak savundu. Agora, dolara endeksli stablecoin ihracı, rezerv yönetimi, güvene dayalı olmayan saklama ve ödeme ile takas hizmetleri sunmayı planlıyor. Catena; saklama, yatırım yönetimi ve trust hizmetlerini dönüştürme, takas ve alım satım işlemleriyle birleştiriyor. Bastion, beyaz etiketli stablecoin ihracı, saklama cüzdanları, dönüştürme ve ihraççı hizmetleri sunuyor. Foris DAX'ın planı saklama hizmetlerini işlem takası ve staking faaliyetleriyle bir araya getiriyor. Bridge'in ilk onayı saklama, stablecoin ihracı ve koordinasyonu ile rezerv yönetimini kapsıyor.

OCC, ağustosta kurumun yaklaşık 18 ayda yeni kuruluş için 40 başvuru aldığını belirtti. Para Birimi Denetçisi Jonathan Gould, bu başvuruların 23'ünün dijital varlıklarla ilgili olduğunu söyledi. OCC'nin dijital varlık lisanslama sayfasında zerohash, Dakota National Trust Bank, Payward (Kraken), Lorum National Trust Bank, EDX Trust ve PAYO Digital Bank dahil bekleyen başvurular listeleniyor. Mahkeme kuralı değerlendirirken OCC'nin bu başvuruları aynı koşullarda incelemeyi sürdürüp sürdürmeyeceği henüz belli değil.

OCC lehine bir karar, banka denetimindeki Bitcoin saklama ve takasla bağlantılı kurumsal hizmetler dahil olmak üzere kripto saklama ve stablecoin altyapısı için ulusal trust bankası yolunu güçlendirebilir. JPMorgan, stablecoinlerin 2028'e kadar 500 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. Coinbase'in modeli, 2028 sonuna kadar 1,2 trilyon dolara ulaşılmasını öngörüyor. Standard Chartered, 2028 sonuna kadar 2 trilyon dolara ulaşacağını tahmin ediyor. Citi'nin 2030 senaryoları, temel senaryodaki 1,9 trilyon dolardan en iyimser senaryodaki 4 trilyon dolara uzanıyor. FDIC sigortalı bankaların ikinci çeyrekte yaklaşık 20,7 trilyon dolarlık mevduatı vardı; bu tabana göre 500 milyar ila 2 trilyon dolar yaklaşık %2,4 ila %9,7'ye karşılık geliyor.

Kuralın veya mektubun iptali ya da kapsamının daraltılması, en çok stablecoin ihracı, rezervler, güvene dayalı olmayan saklama, dönüştürme, ödemeler ve takas üzerine kurulu planları etkiler. Etkilenen şirketler faaliyetlerini bağlı şirketlere, eyalet trust şirketlerine veya ortak bankalarla yapılan düzenlemelere taşıyabilir; bekleyen kuruluş izni başvuruları da daha sıkı incelemeyle karşılaşabilir. Bitcoin saklama hizmetleri sunulmaya devam edebilir ancak ulusal trust bankalarının dönüştürme, alım satım, takas, staking benzeri hizmetler ve teminat aktarımı konusundaki esnekliği azalabilir. San Francisco Federal Rezerv Bankası, stablecoin ihraççılarının Hazine tahvillerine yönelik talebinin 2030'a kadar yaklaşık iki katına çıkarak 400 milyar dolara ulaşabileceğini tahmin ediyor.