Securitize และ Neuberger เปิดตัวกองทุนตราสารหนี้ผลตอบแทนสูงในรูปแบบโทเคน

ประเด็นสำคัญ

Securitize และ Neuberger เปิดตัว Neuberger Securitize High Income Tokenized Fund หรือ HINC โดย HINC ลงทุนหลักในตราสารหนี้ผลตอบแทนสูง HINC อาจจัดสรรเงินลงทุนไปยังหลักทรัพย์ภาระหนี้เงินกู้ที่มีหลักประกันและเงินกู้ที่มีเลเวอเรจด้วย HINC จะออกบน Avalanche, Ethereum, Solana และ Sui HINC เปิดให้เฉพาะนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมและผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ซึ่งผ่านข้อกำหนดด้านการยืนยันตัวตนลูกค้า การต่อต้านการฟอกเงิน เขตอำนาจศาล และกฎเกณฑ์ด้านหลักทรัพย์

ทำไมเรื่องนี้สำคัญ: การเปิดตัวครั้งนี้อาจขยายการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ในตลาดสินเชื่อบนเครือข่ายภายใต้การกำกับดูแลสำหรับนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม

ความเชื่อมั่นตลาด

เชิงบวกแบบระมัดระวัง, ขับเคลื่อนโดยเทคโนโลยี

เหตุผล: การเปิดตัวครั้งนี้เพิ่มกองทุนตราสารหนี้ผลตอบแทนสูงในรูปแบบโทเคนบนบล็อกเชนสาธารณะสี่เครือข่าย

กรณีในอดีตที่คล้ายกัน

BlackRock เปิดตัวกองทุน BUIDL ในรูปแบบโทเคนเมื่อเดือนมีนาคม 2024 สมาคมอุตสาหกรรมการเงินระบุว่า BUIDL มีสินทรัพย์เกิน 650 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายในหกสัปดาห์ และครองส่วนแบ่งมากกว่า 30% ของตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคน (FIA) BUIDL มุ่งเน้นตราสารรัฐบาลระยะสั้น ขณะที่ HINC มุ่งเน้นตราสารหนี้ผลตอบแทนสูงและอาจมีความเสี่ยงด้านเครดิตมากกว่า

ผลกระทบต่อเนื่อง

การออกกองทุนในรูปแบบโทเคนอาจเชื่อมโยงผลิตภัณฑ์สินเชื่อภายใต้การกำกับดูแลเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการชำระราคาและการโอนบนบล็อกเชนสาธารณะ หากผู้จัดการสินทรัพย์รายอื่นนำโครงสร้างที่คล้ายกันมาใช้ ความต้องการจากนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมอาจสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานของกองทุนในรูปแบบโทเคนที่กว้างขึ้น

โอกาสและความเสี่ยง

โอกาส: หาก HINC เปิดให้เข้าถึงผ่านช่องทางที่ระบุไว้ การเข้าถึงที่ได้รับการยืนยันแล้วถือเป็นสัญญาณให้ประเมินความเสี่ยงต่อสินเชื่อในรูปแบบโทเคน

ความเสี่ยง: หากข้อจำกัดด้านคุณสมบัติหรือเขตอำนาจศาลเปลี่ยนแปลง การเข้าถึงที่ลดลงถือเป็นสัญญาณให้หลีกเลี่ยงการสันนิษฐานว่าจะยังคงเข้าถึงได้อย่างต่อเนื่อง