Bitcoin เผชิญความเสี่ยงเซอร์ไพรส์จาก Fed หลัง Warsh ฉีกคู่มือการส่งสัญญาณ

ประเด็นสำคัญ

Bitcoin อ่อนตัวลงก่อนการประชุมนโยบายเดือนกรกฎาคมของ Fed ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินโอกาสเกิดการขึ้นดอกเบี้ยแบบเหนือคาดภายใต้ประธาน Kevin Warsh ข้อมูลจาก CryptoSlate แสดงว่า Bitcoin ร่วงลงมากถึง 3% แตะ 62,913 ดอลลาร์ ก่อนฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ 63,795 ดอลลาร์ ณ เวลารายงาน ตลาดฟิวเจอร์สให้น้ำหนักความน่าจะเป็นราวหนึ่งในสามต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75% ตั้งแต่เดือนธันวาคม Bank of America ระบุว่าฟิวเจอร์สสะท้อนการคุมเข้มเพียงราว 10 basis points ก่อนการตัดสินใจในวันพุธ Block Scholes ประเมินความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยไว้ที่ 33.7%

ความเชื่อมั่นตลาด

เชิงลบแบบระมัดระวัง, หลีกเลี่ยงความเสี่ยง, ขับเคลื่อนโดยปัจจัยมหภาค, ผันผวนสูง.

เหตุผล: ความเป็นไปได้ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยแบบเหนือคาดอาจบังคับให้เทรดเดอร์ปรับราคาสินทรัพย์เสี่ยงใหม่อย่างรวดเร็ว

กรณีในอดีตที่คล้ายกัน

ความไม่แน่นอนจาก Fed ลักษณะนี้โดยทั่วไปทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้นก่อนการตัดสินใจ และลดความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงจนกว่าการส่งสัญญาณนโยบายจะชัดเจนขึ้น ความแตกต่างคือ Bitcoin แสดงความแข็งแกร่งเชิงเปรียบเทียบในเดือนนี้ ซึ่งอาจจำกัดรูปแบบการขายออกจากการขึ้นดอกเบี้ยแบบตรงไปตรงมา

ผลกระทบต่อเนื่อง

การขึ้นดอกเบี้ยแบบเหนือคาดอาจส่งผ่านผ่านคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยจริงที่สูงขึ้นและภาวะสภาพคล่องที่ตึงตัวมากขึ้น ช่องทางนี้อาจกดดันสถานะ crypto ที่ใช้เลเวอเรจ หากเทรดเดอร์เพิ่มคาดการณ์ต่อการคุมเข้มในอนาคต

โอกาสและความเสี่ยง

โอกาส: เทรดเดอร์สามารถติดตามการตัดสินใจในวันพุธและสัญญาณนโยบายของ Warsh เพื่อยืนยันว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นครั้งเดียวหรือเป็นส่วนหนึ่งของเส้นทางการคุมเข้มที่กว้างขึ้น

ความเสี่ยง: หากผู้กำหนดนโยบายขึ้นดอกเบี้ยและส่งสัญญาณไปสู่การคุมเข้มเพิ่มเติม Bitcoin อาจเผชิญการปรับราคาใหม่ที่เร็วขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยและแรงกดดันด้านอุปสงค์ ETF