KOSPI กระตุ้นเซอร์กิตเบรกเกอร์ ขณะที่ Bitcoin และ Ether ยังทรงตัวได้

ประเด็นสำคัญ

KOSPI ของเกาหลีใต้ร่วงมากกว่า 8% ในวันจันทร์ และทำให้ต้องหยุดการซื้อขาย 20 นาที ดัชนีอ้างอิงลดลง 8.4% สู่ 7,477 หลังเปิดตลาดและกระตุ้นเซอร์กิตเบรกเกอร์ KOSDAQ ก็ลดลงมากกว่า 7% เช่นกัน Samsung Electronics และ SK Hynix ต่างร่วงราว 10% ระหว่างวัน และผู้ผลิตชิปทั้งสองรายกดดันดัชนีให้ต่ำลง ข้อมูลจาก BeInCrypto Markets แสดงให้เห็นว่า Bitcoin อยู่ใกล้ 63,020 ดอลลาร์ และ Ethereum อยู่ใกล้ 1,680 ดอลลาร์ ขณะที่คริปโตแยกทางจากการปรับลงของตลาดหุ้น

ทำไมเรื่องนี้สำคัญ: การหยุดซื้อขายในตลาดหุ้นอาจทำให้ความต้องการรับความเสี่ยงตึงตัวขึ้น และอาจทดสอบว่าอุปสงค์คริปโตกำลังทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงหรือเป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงที่ตามหลัง

ความเชื่อมั่นตลาด

เชิงบวกแบบระมัดระวัง, หลีกเลี่ยงความเสี่ยง, ขับเคลื่อนโดยปัจจัยมหภาค, ผันผวนสูง.

เหตุผล: Bitcoin และ Ethereum ปรับขึ้นในวันจันทร์ ขณะที่หุ้นเอเชียร่วงแรง ดังนั้นอุปสงค์คริปโตจึงดูยืดหยุ่น แต่ยังเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยมหภาค

กรณีในอดีตที่คล้ายกัน

เมื่อวันที่ 9 มีนาคม 2020 การซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ หยุดลง 15 นาที หลังหุ้นร่วงลงมากถึง 7% และ Axios อธิบายแรงเทขายดังกล่าวว่าเป็นความกังวลของวอลล์สตรีทต่อเศรษฐกิจโลก (Axios) (axios.com) ความแตกต่าง: กรณีปัจจุบันมีศูนย์กลางอยู่ที่หุ้นเกาหลีใต้ ขณะที่คริปโตแสดงการแยกทิศทางระยะสั้นแทนที่จะปรับลงตามหุ้น

ผลกระทบต่อเนื่อง

ช่องทางหลักเริ่มจากความผันผวนของหุ้นไปสู่ความต้องการรับความเสี่ยงที่อ่อนลง แล้วจึงไปสู่ความต้องการที่ตึงตัวขึ้นสำหรับสินทรัพย์เบต้าสูง หากการหยุดซื้อขายนำไปสู่การลดความเสี่ยงในภูมิภาคมากขึ้น ความยืดหยุ่นของคริปโตอาจอ่อนลงผ่านการลดความเสี่ยงในระดับพอร์ตลงทุน

โอกาสและความเสี่ยง

โอกาส: หาก Bitcoin และ Ethereum ยังคงต้านทานความอ่อนแอของหุ้นได้ในช่วงการซื้อขายข้างหน้า ความยืดหยุ่นนั้นเป็นสัญญาณความแข็งแกร่งเชิงสัมพัทธ์ที่อาจเกิดขึ้น

ความเสี่ยง: หากแรงขายในภูมิภาคลงลึกขึ้นหลังการหยุดซื้อขาย การลดความเสี่ยงต่อสินทรัพย์เบต้าสูงจะจำกัด downside จากการลดความเสี่ยงในวงกว้าง