การโจมตีบริดจ์ของ Kelp DAO มูลค่า 291 ล้านดอลลาร์ กระทบสภาพคล่องบน Aave

ประเด็นสำคัญ

ผู้โจมตีดูดเงิน 291 ล้านดอลลาร์จากโครงสร้างพื้นฐานที่เชื่อมโยงกับ Kelp DAO และนำ rsETH ที่ขโมยมาไปกู้เงินบน Aave Aave ระบุว่าได้ระงับตลาดที่เกี่ยวข้องกับ rsETH ขณะที่ Kelp DAO ระบุว่าได้หยุดสัญญา rsETH บน Ethereum mainnet และเครือข่าย layer-2 หลายแห่ง ข้อมูลจาก Aavescan แสดงให้เห็นว่าพูลกู้ยืมหลักแห่งหนึ่งมีอัตราการใช้สภาพคล่องแตะ 100% ทำให้แทบไม่เหลือสภาพคล่องสำหรับผู้ใช้ที่พยายามถอน Ethereum และ wrapped Ethereum PeckShield ตรวจพบการโอน rsETH จำนวน 116,500 ไปยังกระเป๋าใหม่ราวหนึ่งชั่วโมงก่อนที่ Aave จะล็อกตลาด ผู้ร่วมก่อตั้ง DefiLlama อย่าง 0xngmi กล่าวว่า Aave เผชิญกับยอดถอนสุทธิ 6.2 พันล้านดอลลาร์ภายในช่วงต้นวันอาทิตย์

ทำไมเรื่องนี้สำคัญ: เหตุโจมตีนี้อาจทำให้สภาพคล่องการปล่อยกู้ใน DeFi ตึงตัวขึ้น และเพิ่มการจับตาต่อวิธีจัดการหลักประกันที่เชื่อมโยงกับบริดจ์ข้ามโปรโตคอล

ความเชื่อมั่นตลาด

เชิงลบ, ความตึงเครียดสูง, ขับเคลื่อนโดยเหตุการณ์, ความกลัว.

เหตุผล: เหตุโจมตีได้ผลักให้พูลกู้ยืมหลักของ Aave แห่งหนึ่งมีอัตราการใช้สภาพคล่อง 100% ซึ่งส่งสัญญาณถึงความตึงตัวของสภาพคล่องทันทีในตลาดสินเชื่อ DeFi

กรณีในอดีตที่คล้ายกัน

ในเดือนตุลาคม 2022 Avi Eisenberg ใช้หลักประกันที่ถูกปั่นมูลค่าเพื่อดูดเงินออกจาก Mango Markets ราว 110 ล้านดอลลาร์ และต่อมาคณะลูกขุนในแมนฮัตตันตัดสินว่าเขามีความผิดฐานฉ้อโกงและปั่นปวนตลาด (CoinDesk) (coindesk.com) ความแตกต่าง: กรณีของ Mango Markets มีศูนย์กลางอยู่ที่การปั่นหลักประกันภายในแพลตฟอร์มเดียว ขณะที่กรณีนี้เริ่มจากการโจมตีบริดจ์ที่ป้อนหลักประกันด้อยคุณภาพเข้าสู่ Aave

ผลกระทบต่อเนื่อง

แรงกระแทกนี้อาจลามผ่าน DeFi หากผู้ใช้ยังคงดึงสภาพคล่องออกจากพูลกู้ยืม และความต้องการกู้ยืมยังอยู่ในระดับสูง อัตราการใช้สภาพคล่องที่สูงขึ้นอาจดันต้นทุนการกู้ยืมและทำให้การถอนตัวทำได้ยากขึ้นในโปรโตคอลที่เชื่อมโยงกัน หากอัตราการใช้สภาพคล่องยังคงค้างอยู่ใกล้ระดับเต็มหลังการระงับฉุกเฉิน ความกังวลเรื่องหนี้เสียก็อาจลามไปสู่การประเมินราคาหลักประกันใหม่และการคุมความเสี่ยงที่เข้มงวดขึ้นในที่อื่น

โอกาสและความเสี่ยง

โอกาส: หาก Aave ฟื้นฟูสภาพคล่องได้ และ Kelp DAO เผยแพร่การวิเคราะห์สาเหตุรากอย่างชัดเจน เสถียรภาพที่กลับมาอีกครั้งก็อาจเป็นสัญญาณให้ค่อยๆ สร้างการรับความเสี่ยงต่อการปล่อยกู้ DeFi กลับขึ้นทีละขั้น หากตลาดที่เกี่ยวข้องกับ rsETH เปิดกลับมาโดยไม่มีความตึงเครียดรอบใหม่ การควบคุมสถานการณ์ก็จะดูน่าเชื่อถือมากขึ้น

ความเสี่ยง: หากอัตราการใช้สภาพคล่องยังคงอยู่ใกล้ระดับเต็ม หรือมีพูลอื่นแสดงภาวะถอนเงินตึงตัวมากขึ้น การลดการรับความเสี่ยงต่อความเสี่ยงเครดิต DeFi ที่ได้รับผลกระทบอาจช่วยจำกัดด้านลบจากหนี้เสียเพิ่มเติมได้ เมื่อรายละเอียดหลังเหตุการณ์ชี้ไปที่จุดอ่อนในบริดจ์หรือระบบส่งข้อความที่กว้างกว่าเดิม ความเสี่ยงการลุกลามข้ามโปรโตคอลที่เชื่อมโยงกันก็จะกลายเป็นสัญญาณให้ออกจากสถานะหรือทำเฮดจ์ที่ชัดขึ้น