เงินกู้ที่มี XRP ค้ำประกันทำให้เกิดการบังคับชำระบัญชี 883 รายการบน Morpho

เงินกู้ที่มี XRP ค้ำประกันบน Morpho ก่อให้เกิดเหตุการณ์บังคับชำระบัญชี 883 ครั้ง ระหว่างวันที่ 7 พฤศจิกายน เวลา 10:30:51 UTC ถึงก่อนเวลา 13:00 UTC ของวันที่ 13 พฤศจิกายน ผู้ชำระบัญชียึด cbXRP จากผู้กู้ไปประมาณ 4.18 ล้านหน่วยในช่วงเวลาดังกล่าว ผู้ชำระบัญชีชำระหนี้เป็น USDC ไปมากกว่า 4 ล้าน USDC เล็กน้อย ตลาดสินเชื่อนี้ดำเนินงานบน Base และเปิดให้ผู้กู้ใช้ cbXRP เป็นหลักประกันเพื่อกู้ USDC จำนวนนี้นับบันทึกเหตุการณ์ชำระบัญชีแต่ละรายการในข้อมูลธุรกรรมของ Morpho ที่ผ่านการจัดทำดัชนี ดังนั้นผู้กู้รายหนึ่งอาจปรากฏมากกว่าหนึ่งครั้ง

ข้อมูล ณ เวลาต่อมาในวันที่ 13 พฤศจิกายนแสดงว่ามีหนี้คงค้าง 53.53 ล้าน USDC สถานะ API ที่บันทึกเมื่อวันที่ 13 พฤศจิกายน เวลา 16:28:22 UTC แสดงว่ามีการกู้ยืมประมาณ 53.5 ล้าน USDC โดยมี cbXRP มูลค่าค้ำประกัน 121.7 ล้านหน่วย การประเมินความเสี่ยงของเงินกู้ก่อนหน้านี้ซึ่งอิงกับสถานะ ณ วันที่ 6 พฤศจิกายน พิจารณากรณีที่ราคาออราเคิลลดลงอีก 10% การประเมินดังกล่าวชี้ว่า หนี้ 8.84 ล้าน USDC ใน 1,070 สถานะอาจเข้าเกณฑ์การชำระบัญชี หากยอดคงเหลือไม่เปลี่ยนแปลง

ตลาดกำหนดอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าหลักประกันสูงสุดไว้ที่ 62.5% ก่อนที่สถานะจะเข้าเกณฑ์การชำระบัญชี มูลค่าหลักประกันที่ลดลงอาจทำให้ยอดหนี้ที่ไม่เปลี่ยนแปลงมีสัดส่วนเกินเกณฑ์ดังกล่าว Morpho อนุญาตให้ผู้ชำระบัญชีภายนอกชำระหนี้บางส่วนหรือทั้งหมดของสถานะที่เข้าเกณฑ์ เพื่อแลกกับหลักประกันและผลตอบแทนจูงใจ ในตลาดนี้ ผู้ชำระบัญชีจ่าย USDC และได้รับ cbXRP การชำระบัญชีทำให้ทั้งหลักประกันของสถานะและภาระหนี้ลดลง แต่บันทึกธุรกรรมไม่ได้ยืนยันผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจของผู้กู้ได้อย่างครบถ้วน

วันที่ 8 พฤศจิกายนมียอดชำระหนี้รายวันสูงที่สุดในช่วงเวลาที่เลือก โดยอยู่ที่ประมาณ 1.58 ล้าน USDC รองลงมาคือวันที่ 10 พฤศจิกายน ซึ่งมีการชำระหนี้ประมาณ 1.06 ล้าน USDC บันทึกที่เลือกมาทั้ง 883 รายการแสดงว่ามีหนี้เสียเป็นศูนย์ หมายความว่าไม่มีหนี้ส่วนใดคงเหลือโดยไม่มีหลักประกันรองรับ

บันทึกเหตุการณ์ชำระบัญชีวันที่ 10 พฤศจิกายนที่ถอดรหัสแล้วระบุว่า มีการชำระหนี้ประมาณ 202,394 USDC เพื่อแลกกับ cbXRP จำนวน 218,175 หน่วยในตลาดเดียวกัน จากนั้นผู้ชำระบัญชีโอน cbXRP จำนวนดังกล่าวไปยังอีกที่อยู่หนึ่ง และได้รับ USDC กับ wrapped ETH จากที่อยู่นั้นภายในธุรกรรมเดียวกัน บันทึกอีกเหตุการณ์หนึ่งเมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายนแสดงการชำระหนี้ประมาณ 1,050 USDC แลกกับการยึด cbXRP จำนวน 1,029 หน่วย การยืนยันว่ามีการขาย XRP โดยตรงจำเป็นต้องมีหลักฐานเชื่อมโยงหลักประกันที่ถูกยึดกับการซื้อขาย XRP ในภายหลัง รวมถึงการไถ่ถอนหรือการโอนผ่านผู้รับฝากสินทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้นระหว่างทาง

แนวทางด้านสุขภาพเงินกู้ของ Coinbase ระบุว่าผู้กู้สามารถปรับปรุงสถานะให้มีความปลอดภัยขึ้นได้ด้วยการชำระหนี้หรือเพิ่มหลักประกัน การคุ้มครองหลักประกันอัตโนมัติซึ่งเป็นทางเลือกจำเป็นต้องมีสินทรัพย์พร้อมใช้งาน และอาจทำงานล้มเหลวในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเกิดปัญหาทางเทคนิค ผลลัพธ์ของผู้กู้ที่เหลือขึ้นอยู่กับกันชนหลักประกันของแต่ละราย การชำระหนี้ และการเพิ่มหลักประกัน การประเมินแรงขาย XRP จำเป็นต้องติดตามว่า cbXRP ที่ถูกยึดถูกส่งไปที่ใดและนำไปใช้อย่างไร ตลอดจนตรวจสอบการไถ่ถอนหรือการซื้อขาย XRP โดยตรงที่ระบุได้ในภายหลัง