EU คว่ำบาตร HTX ขณะรางธุรกรรมคริปโตที่เชื่อมโยงรัสเซียเปลี่ยนเส้นทาง

ประเด็นสำคัญ

EU ใส่ Huobi Global S.A. ซึ่งเป็นนิติบุคคลเบื้องหลัง HTX ภายใต้คำสั่งห้ามทำธุรกรรมในมาตรการคว่ำบาตรชุดที่ 21 ที่รับรองเมื่อวันที่ 23 ก.ค. ตั้งแต่วันที่ 23 ส.ค. ผู้ให้บริการใน EU จะถูกห้ามทำธุรกรรมกับ HTX ข้อจำกัดดังกล่าวยังไม่ถึงขั้นอายัดทรัพย์สินของ HTX แพ็กเกจนี้สร้างกลไกที่อาจจำกัดผู้ให้บริการคริปโตในประเทศที่สามทั้งประเทศ เมื่อบริการในประเทศเหล่านั้นถูกใช้เพื่อช่วยรัสเซียหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตร TRM Labs ระบุว่า HTX ได้เปลี่ยนกระเป๋าเงินร้อนและที่อยู่สำหรับรับเงินทุนบน Tron, Ethereum, BNB Smart Chain และ Solana หลังจากถูกสหราชอาณาจักรขึ้นบัญชี ZachXBT ระบุว่าการปนเปื้อนบนเชนในวงกว้างขึ้นทำให้ความเสี่ยงจากการสัมผัสมาตรการคว่ำบาตรมีประโยชน์น้อยลงในการสอบสวนบางกรณี

ทำไมเรื่องนี้สำคัญ: มาตรการคว่ำบาตรที่ผูกกับกระเป๋าเงินและคู่สัญญาอาจเพิ่มต้นทุนการปฏิบัติตามกฎ และลดการเข้าถึงกระดานเทรดเมื่อโครงสร้างพื้นฐานเปลี่ยนแปลงต่อเนื่อง

ความเชื่อมั่นตลาด

เชิงลบแบบระมัดระวัง, หลีกเลี่ยงความเสี่ยง, ขับเคลื่อนโดยกฎระเบียบ, ลดความเสี่ยง.

เหตุผล: คำสั่งห้ามทำธุรกรรมของ EU ต่อ HTX เพิ่มความเสี่ยงด้านการปฏิบัติตามกฎสำหรับผู้ใช้และคู่สัญญา ดังนั้นเทรดเดอร์อาจมองเหตุการณ์นี้เป็นสัญญาณลดความเสี่ยง

กรณีในอดีตที่คล้ายกัน

ในกรณี Garantex กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระบุว่า Garantex ได้ย้ายฐานลูกค้าและเงินทุนไปยังกระดานเทรดผู้สืบต่อ Grinex หลังมาตรการที่สร้างความปั่นป่วน ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมของกระดานเทรดที่ถูกคว่ำบาตรสามารถย้ายไปที่อื่นแทนที่จะหยุดลงได้ (U.S. Treasury) ความแตกต่างคือการดำเนินการของ EU ในปัจจุบันเพิ่มกลไกประเทศที่สาม ขณะที่กรณี Garantex มุ่งไปที่กระดานเทรดที่ถูกระบุชื่อและเครือข่ายผู้สืบต่อ

ผลกระทบต่อเนื่อง

ช่องทางโดยตรงคือการเข้าถึงที่ต้องเป็นไปตามกฎ เพราะผู้ให้บริการใน EU ต้องหยุดทำธุรกรรมกับ HTX หลังคำสั่งห้ามมีผลบังคับใช้ หากคู่สัญญาเพิ่มการคัดกรองความเสี่ยงแบบหนึ่งทอดหรือสองทอด สภาพคล่องระหว่างแพลตฟอร์มที่ได้รับผลกระทบกับสถานที่ซื้อขายที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลอาจจัดเส้นทางได้ยากขึ้น หากประเทศต่าง ๆ เป็นที่ตั้งของแพลตฟอร์มที่ถูกใช้เพื่อหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตร ผู้ให้บริการคริปโตในท้องถิ่นก็อาจเผชิญข้อจำกัดการเข้าถึงที่กว้างขึ้น

โอกาสและความเสี่ยง

โอกาส: เมื่อคำสั่งห้ามทำธุรกรรมวันที่ 23 ส.ค. มีผลบังคับใช้ กระแสเงินผ่านสถานที่ซื้อขายที่สะอาดและเส้นทางดูแลสินทรัพย์ที่พร้อมด้านการปฏิบัติตามกฎจะกลายเป็นสัญญาณเชิงป้องกันที่เป็นไปได้ การลดความเสี่ยงต่อสถานที่ซื้อขายที่มีความเสี่ยงจากมาตรการคว่ำบาตรไม่ชัดเจนสามารถจำกัดความเสี่ยงด้านปฏิบัติการได้ หากการคัดกรองขยายตัว

ความเสี่ยง: หากกระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับ HTX ซึ่งเพิ่งถูกเปิดใช้งานยังคงเข้ามาแทนที่อยู่ที่เลิกใช้แล้ว การคัดกรองจากที่อยู่เพียงอย่างเดียวอาจพลาดความเสี่ยงและสร้างความเสี่ยงในการทบทวนบัญชี หาก EU ใช้กลไกประเทศที่สาม การออกจากรางธุรกรรมที่ได้รับผลกระทบตั้งแต่เนิ่น ๆ สามารถลดความไม่แน่นอนด้านการชำระราคาและการถอนเงินได้