Bitcoin และ Ethereum ปรับขึ้นหลัง CPI สหรัฐฯ ลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020

ประเด็นสำคัญ

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า CPI เดือนมิถุนายนลดลง 0.4% จากเดือนก่อนหน้า เทียบกับที่นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะลดลง 0.1% ภาพรวมเงินเฟ้อนี้ชี้ว่าต้นทุนพลังงานที่ลดลงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการลดลงรายเดือนที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 ข้อมูล CoinGecko แสดงให้เห็นว่า Bitcoin อยู่ราว 64,300 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.3% ขณะที่ Ethereum เพิ่มขึ้น 5.4% มาอยู่ราว 1,890 ดอลลาร์ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์มั่นใจมากขึ้นว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงปลายเดือนนี้ที่ 3.5% ถึง 3.75% Matt Mena นักกลยุทธ์ของ 21Shares กล่าวว่าแรงผลักดันสู่ 100,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นไตรมาสยังสอดคล้องอยู่ ตราบใดที่ความตึงเครียดเกี่ยวกับอิหร่านไม่เลวร้ายลง

ทำไมเรื่องนี้สำคัญ: เงินเฟ้อที่เย็นลงอาจลดแรงกดดันในการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งอาจหนุนความต้องการรับความเสี่ยงในคริปโต หากแรงกดดันด้านราคาที่มาจากพลังงานยังถูกควบคุมไว้ได้

ความเชื่อมั่นตลาด

เชิงบวกแบบระมัดระวัง, รับความเสี่ยง, ขับเคลื่อนโดยปัจจัยมหภาค.

เหตุผล: ดัชนีราคาผู้บริโภคลดลง 0.4% จากเดือนก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน ดังนั้นเทรดเดอร์อาจมองว่าความเสี่ยงการขึ้นดอกเบี้ยที่ต่ำลงเป็นปัจจัยหนุน ขณะยังจำกัดระดับความเชื่อมั่นไว้

กรณีในอดีตที่คล้ายกัน

ในเดือนกรกฎาคม 2024 ตัวเลข CPI สหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าคาดเคยหนุน Bitcoin ขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ชั่วคราว แต่ Cointelegraph ระบุว่าการปรับขึ้นนั้นกินเวลาประมาณหนึ่งชั่วโมง เนื่องจากความกังวลเรื่องแรงขายจาก Mt. Gox ยังคงอยู่ (Cointelegraph) ความแตกต่าง: เหตุการณ์ปัจจุบันมีการลดลงของ CPI ที่มากกว่าและมีแรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์อีกด้านหนึ่งแยกต่างหาก

ผลกระทบต่อเนื่อง

เงินเฟ้อที่ต่ำลงสามารถลดแรงกดดันในการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งอาจช่วยเพิ่มความต้องการรับความเสี่ยงต่อสินทรัพย์คริปโต แรงกดดันด้านอุปทานพลังงานยังเป็นช่องทางสวนทาง เพราะความกังวลเงินเฟ้อที่กลับมาใหม่อาจทำให้ปฏิกิริยาแบบรับความเสี่ยงอ่อนแรงลง หากความคาดหวังต่อ Fed ยังยึดอยู่กับการไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยทันที โมเมนตัมของคริปโตอาจขยายออกไปมากกว่าการเคลื่อนไหวเริ่มแรกของ Bitcoin และ Ethereum

โอกาสและความเสี่ยง

โอกาส: หากธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมนโยบายครั้งถัดไป การยืนยันดังกล่าวเป็นสัญญาณเข้าซื้อที่มีศักยภาพในภาวะรับความเสี่ยงสำหรับโมเมนตัมคริปโต

ความเสี่ยง: หากความตึงเครียดเกี่ยวกับอิหร่านเลวร้ายลงหรือมีการนำการปิดล้อมกลับมาใช้ การลดสถานะที่ใช้เลเวอเรจจะจำกัดความเสี่ยงขาลงจากความกังวลเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานซึ่งกลับมาใหม่