Morgan Stanley ทดสอบการซื้อขายคริปโตค่าธรรมเนียมต่ำบน E*Trade

ประเด็นสำคัญ

Morgan Stanley กำลังดำเนินโครงการทดสอบที่เปิดให้ผู้ใช้ ETrade ซื้อขายคริปโตด้วยค่าธรรมเนียม 50 เบซิสพอยต์ของมูลค่าธุรกรรม Bloomberg ระบุว่าค่าธรรมเนียมนี้ต่ำกว่าช่วง 60–95 เบซิสพอยต์ที่ Coinbase, Robinhood และ Charles Schwab เรียกเก็บอยู่ Jed Finn หัวหน้าฝ่ายบริหารความมั่งคั่งของ Morgan Stanley กล่าวว่าโครงการนี้มีเป้าหมายเพื่อ “ตัดคนกลางที่คั่นระหว่างคนกลางออกไป” Morgan Stanley วางแผนเปิดบริการนี้แก่ลูกค้า ETrade ทั้งหมด 8.6 ล้านรายภายในปีนี้ Morgan Stanley ยังได้เปิดตัวกองทุน ETF บิตคอยน์ วางแผนผลิตภัณฑ์ที่อ้างอิงกับ ether และ solana และยื่นขอใบอนุญาตธนาคารทรัสต์ระดับประเทศ ซึ่งจะทำให้บริษัทสามารถรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลได้โดยตรง

ทำไมเรื่องนี้สำคัญ: บริการคริปโตค่าธรรมเนียมต่ำจากโบรกเกอร์รายใหญ่อาจผลักดันให้การเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่ช่องทางโบรกเกอร์กระแสหลักมากขึ้น และเพิ่มการแข่งขันด้านค่าธรรมเนียมในแพลตฟอร์มรายย่อย

ความเชื่อมั่นตลาด

เชิงบวกแบบระมัดระวัง, นำโดยกระแสเงิน.

เหตุผล: Morgan Stanley ได้เริ่มทดสอบการซื้อขายคริปโตบน E*Trade ด้วยค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าคู่แข่งรายย่อยรายใหญ่แล้ว ซึ่งอาจช่วยสนับสนุนการเข้าถึงของนักลงทุนรายย่อยในวงกว้างขึ้น

กรณีในอดีตที่คล้ายกัน

เมื่อ ETF Bitcoin spot ในสหรัฐเปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 มีการซื้อขายหุ้นมูลค่า 4.6 พันล้านดอลลาร์ในวันแรก และมีเงินไหลเข้าผลิตภัณฑ์เหล่านี้ราว 629 ล้านดอลลาร์ในวันเปิดตัว ขณะที่ผู้ออกผลิตภัณฑ์แข่งขันด้านค่าธรรมเนียมอย่างดุเดือด (Reuters)

กรณีนั้นเกี่ยวข้องกับกองทุน ETF มากกว่าการซื้อขาย spot โดยตรงภายในบัญชีโบรกเกอร์ ดังนั้นแรงกดดันด้านค่าธรรมเนียมในกรณีนี้อาจปรากฏในบริการซื้อขายรายย่อยได้โดยตรงกว่าที่เห็นในกระแสเงินไหลเข้ากองทุน

ผลกระทบต่อเนื่อง

ค่าธรรมเนียมโบรกเกอร์ที่ต่ำลงอาจกดดันให้แพลตฟอร์มคริปโตรายย่อยต้องแข่งขันด้านราคาและการจัดชุดบริการมากขึ้น หาก Morgan Stanley ขยายโครงการทดสอบไปยังลูกค้า E*Trade ทั้งหมดภายในปีนี้ คู่แข่งก็อาจเผชิญแรงกดดันมากขึ้นในการปกป้องรายได้จากธุรกรรม การขยายบริการในวงกว้างขึ้นยังอาจเพิ่มความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านการรับฝาก การแปลง และหุ้นโทเคนไนซ์ภายในช่องทางโบรกเกอร์-ดีลเลอร์

โอกาสและความเสี่ยง

โอกาส: หาก Morgan Stanley เปิดบริการให้ลูกค้า E*Trade ทั้งหมดภายในปีนี้ นั่นอาจเป็นสัญญาณที่เป็นไปได้ในการเพิ่มการเปิดรับต่อธุรกิจหรือสินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์จากการเข้าถึงคริปโตของนักลงทุนรายย่อยที่กว้างขึ้น หาก Morgan Stanley เปิดตัวบริการแปลงสินทรัพย์หรือการซื้อขายหุ้นโทเคนไนซ์ที่กำลังเตรียมอยู่ นั่นจะยืนยันการบูรณาการสินทรัพย์ดิจิทัลที่ลึกขึ้นในช่องทางโบรกเกอร์กระแสหลัก

ความเสี่ยง: หากการเปิดให้บริการล่าช้าหรือความพยายามขอใบอนุญาตธนาคารทรัสต์หยุดชะงัก การลดความคาดหวังต่อการขยายบริการรับฝากในระยะใกล้อาจช่วยจำกัดความเสี่ยงจากความผิดหวัง หากคู่แข่งตอบโต้ด้วยการลดค่าธรรมเนียมอย่างรุนแรง แรงกดดันต่อรายได้จากตลาดซื้อขายอาจกลายเป็นสัญญาณให้ทำกำไรในแพลตฟอร์มที่พึ่งพาค่าธรรมเนียมธุรกรรมรายย่อยอย่างมาก