แฮ็ก Kelp DAO ดูด rsETH มูลค่า 291 ล้านดอลลาร์ และจุดชนวนการถอนเงินจาก Aave 6.2 พันล้านดอลลาร์

ประเด็นสำคัญ

บริดจ์ที่เกี่ยวข้องกับ LayerZero ของ Kelp DAO ถูกแฮ็กในวันเสาร์ และ rsETH จำนวน 116,500 เหรียญ มูลค่า 291 ล้านดอลลาร์ ถูกโอนไปยังกระเป๋าใหม่ ผู้โจมตีใช้ rsETH เป็นหลักประกันเพื่อกู้ยืมบน Aave ซึ่งดันอัตราการใช้ประโยชน์ของพูลปล่อยกู้หลักของ Aave ขึ้นสู่ 100% และสร้างภาวะสภาพคล่องตึงตัว 0xngmi ระบุว่ายอดถอนสุทธิจาก Aave แตะ 6.2 พันล้านดอลลาร์ภายในช่วงต้นวันอาทิตย์ Kelp DAO ระงับสัญญา rsETH บน Ethereum mainnet และเครือข่าย L2 หลายแห่ง ขณะที่ AAVE ร่วง 16% มาอยู่ที่ 90.13 ดอลลาร์ และ Ether ลดลง 2% มาอยู่ที่ 2,300 ดอลลาร์ Justin Sun กล่าวบน X ว่าเขากำลังพยายามเจรจากับแฮ็กเกอร์

ทำไมเรื่องนี้สำคัญ: การโจมตีตลาดปล่อยกู้ที่ทำให้สภาพคล่องถูกล็อก อาจเพิ่มความกังวลเรื่องคู่สัญญาและหลักประกันใน DeFi หากผู้ใช้ยังคงถอนเงินหรือลดสถานะการกู้ยืมต่อไป

ความเชื่อมั่นตลาด

เชิงลบ, ความตึงเครียดสูง, ขับเคลื่อนโดยเหตุการณ์, ลดความเสี่ยง

เหตุผล: เหตุแฮ็กที่เชื่อมโยงกับ Kelp DAO ดันอัตราการใช้ประโยชน์ของพูลปล่อยกู้หลักของ Aave ขึ้นสู่ 100% ซึ่งส่งสัญญาณถึงความตึงตัวของสภาพคล่องโดยตรงใน DeFi

กรณีในอดีตที่คล้ายกัน

เหตุแฮ็ก Euler Finance ในเดือนมีนาคม 2023 เป็นกรณีเทียบเคียงที่มีประโยชน์สำหรับความตึงเครียดในตลาดปล่อยกู้ DeFi: ผู้แสวงหาประโยชน์จากช่องโหว่ได้คืนเงินคงค้าง 31 ล้านดอลลาร์ในภายหลัง ทำให้มูลค่าเงินที่กู้คืนได้รวมเกิน 177 ล้านดอลลาร์หลังการเจรจา (The Block) กรณีนั้นเกิดขึ้นกับโปรโตคอลปล่อยกู้เพียงแห่งเดียว ขณะที่เหตุการณ์ปัจจุบันดูเหมือนจะแพร่เข้าสู่ Aave ผ่านหลักประกันที่นำกลับมาใช้ซ้ำและการถอนเงินอย่างรวดเร็ว

ผลกระทบต่อเนื่อง

ภาวะตึงตัวในพูลของ Aave อาจทำให้เงื่อนไขการกู้ยืมในกลยุทธ์ DeFi ที่เชื่อมโยงกันเข้มงวดขึ้น เพราะผู้ใช้อาจดึงสภาพคล่องออกหรือชำระหนี้เพื่อหลีกเลี่ยงการติดค้างอยู่ในตลาดที่มีการใช้งานเต็ม 100% หากอัตราการใช้ประโยชน์ของ Aave ยังตรึงอยู่ใกล้ 100% หรือยอดถอนยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง อัตราดอกเบี้ยการกู้ยืมและความพร้อมของหลักประกันก็อาจส่งผ่านความตึงเครียดไปยังสถานะใช้เลเวอเรจอื่น ๆ ได้ การระงับสัญญาของ Kelp DAO อาจจำกัดความคล่องตัวของผู้ถือ rsETH ในระยะใกล้เช่นกัน ซึ่งอาจคงแรงกดดันต่อสภาพคล่องที่เชื่อมโยงกับ restaking ไว้จนกว่าความเชื่อมั่นจะฟื้นตัว

โอกาสและความเสี่ยง

โอกาส: หาก Kelp DAO เผยแพร่แผนฟื้นฟู หรืออัตราการใช้ประโยชน์ของ Aave เริ่มลดลงจากระดับการใช้งานเต็ม นั่นอาจเป็นสัญญาณให้ค่อย ๆ สร้างการรับความเสี่ยงกลับมา เพราะแรงกดดันด้านสภาพคล่องอาจเริ่มผ่อนคลาย หาก Justin Sun หรือ Kelp DAO ยืนยันว่ามีการคืนเงินหรือมีแนวทางยุติข้อพิพาท ก็อาจหนุนการรีบาวด์ของโทเค็น DeFi ที่ได้รับผลกระทบโดยตรง

ความเสี่ยง: หากยอดถอนจาก Aave ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง หรือการกู้ยืมยังถูกจำกัด การลดการถือครองโทเค็น DeFi ที่ไวต่อภาวะตลาดปล่อยกู้โดยตรงอาจช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลงได้ หากการระงับสัญญา rsETH ขยายวงกว้างขึ้น หรือการเจรจาเพื่อกู้คืนล้มเหลว ความตึงตัวด้านหลักประกันก็อาจรุนแรงขึ้นและทำให้สภาพคล่องยังคงตึงตัว