State Street และ Galaxy เปิดตัวกองทุนโทเคนไนซ์ SWEEP บน Solana

ประเด็นสำคัญ

State Street และ Galaxy ได้เปิดตัว State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund หรือ SWEEP บน Solana ในฐานะเครื่องมือโทเคนไนซ์สำหรับการบริหารเงินสด onchain ตลอด 24/7 กองทุนนี้มุ่งเป้าไปที่ผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติเหมาะสม และถูกออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนสามารถย้ายสเตเบิลคอยน์เข้าสู่สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนได้ ประกาศเมื่อวันอังคารระบุว่า SWEEP ใช้โครงสร้างพื้นฐานการโทเคนไนซ์ของ Galaxy, ใช้ Anchorage เป็นผู้รับฝากสินทรัพย์ดิจิทัล และใช้ Chainlink สำหรับ NAV บนเชนและระบบส่งข้อความข้ามเชน พร้อมรองรับการจองซื้อและการไถ่ถอนด้วย PayPal USD ก่อนหน้านี้ State Street เคยระบุว่ามีแผนพัฒนาเวอร์ชันโทเคนไนซ์ของกองทุนแบบดั้งเดิมและผลิตภัณฑ์เงินสด ซึ่งรวมถึงกองทุนตลาดเงินบนเชน, กองทุน ETF และเงินฝากโทเคนไนซ์

ทำไมเรื่องนี้สำคัญ: หากเครื่องมือเงินสดแบบโทเคนไนซ์ดึงดูดการใช้งานจากสถาบันได้มากขึ้น ก็อาจทำให้ยอดคงเหลือสเตเบิลคอยน์มีประโยชน์มากขึ้นในฐานะเครื่องมือบริหารเงินคลังบนบล็อกเชนสาธารณะ

ความเชื่อมั่นตลาด

เชิงบวกแบบระมัดระวัง, ขับเคลื่อนโดยเทคโนโลยี

เหตุผล: State Street และ Galaxy ได้เปิดตัวกองทุนสวีปสเตเบิลคอยน์แบบโทเคนไนซ์บน Solana ซึ่งชี้ไปที่การใช้งานโครงสร้างการบริหารเงินสด onchain ของสถาบันที่ลึกขึ้น

กรณีในอดีตที่คล้ายกัน

BUIDL ของ BlackRock กลายเป็นกองทุน Treasury แบบโทเคนไนซ์ที่ใหญ่ที่สุดในเดือนเมษายน 2024 หลังมีสินทรัพย์แตะ 375 ล้านดอลลาร์ และแซงกองทุนคู่แข่งของ Franklin Templeton (CoinDesk) (coindesk.com) ความแตกต่าง: BUIDL เน้นการลงทุนใน Treasury แบบโทเคนไนซ์ ขณะที่ SWEEP ถูกวางกรอบเป็นเครื่องมือสวีปสเตเบิลคอยน์สำหรับการบริหารเงินสด onchain ตลอด 24/7

ผลกระทบต่อเนื่อง

การเปิดตัวที่ประสบความสำเร็จอาจทำให้ยอดคงเหลือสเตเบิลคอยน์ที่ไม่ได้ใช้งานมากขึ้นไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์เงินสดแบบโทเคนไนซ์ และทำให้การใช้การชำระบัญชีบนเชนสาธารณะของสถาบันลึกขึ้น ความต้องการบริการรับฝาก, การรายงาน NAV และระบบส่งข้อความข้ามเชนอาจเพิ่มขึ้นด้วย เมื่อกองทุนโทเคนไนซ์เพิ่มชั้นการดำเนินงานมากขึ้น หากการขยายไปยัง Stellar และ Ethereum เปลี่ยนจากแผนไปสู่การเปิดตัว ก็จะเป็นสัญญาณว่ากระบวนการเงินคลังแบบโทเคนไนซ์กำลังกระจายไปยังหลายเชน

โอกาสและความเสี่ยง

โอกาส: หากการจองซื้อและการไถ่ถอนผ่าน PayPal USD ได้รับการตอบรับ และการขยายออกไปนอกเหนือจาก Solana เปลี่ยนจากแผนไปสู่การเปิดตัว การติดตามผลิตภัณฑ์เงินสดแบบโทเคนไนซ์อย่างใกล้ชิดมากขึ้นก็จะมีประโยชน์มากขึ้น เพราะกิจกรรมบริหารเงินคลังของสถาบันอาจกำลังกว้างขึ้น

ความเสี่ยง: หากการเข้าถึงยังคงจำกัดอยู่ที่ผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติเหมาะสม หรือการขยายหลายเชนชะลอตัว การเปิดตัวนี้ก็อาจยังคงเป็นผลิตภัณฑ์เฉพาะกลุ่มและจำกัดการกระจายของสภาพคล่องในวงกว้าง