SEC สนับสนุน CFTC ในคดีคัดค้านการอนุมัติอนุพันธ์เพอร์เพทชวลอิงหุ้นสหรัฐ

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) ยื่นเอกสารแถลงการณ์ในฐานะมิตรศาลในสัปดาห์นี้ เพื่อสนับสนุนคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC) ในประเด็นการอนุมัติอนุพันธ์เพอร์เพทชวลอิงหุ้นสหรัฐรายตัว แคปิตอล มาร์เก็ตส์ อัลไลแอนซ์ (Capital Markets Alliance) ฟ้อง CFTC เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเพื่อคัดค้านการอนุมัติดังกล่าว อัลไลแอนซ์เป็นสมาคมอุตสาหกรรมที่มีสมาชิกซึ่งรวมถึง Cboe และ Citadel Securities

SEC โต้แย้งคำกล่าวของอัลไลแอนซ์ที่ว่า CFTC “ดำเนินการนอกเหนือการกำกับดูแล” SEC ระบุในเอกสารว่า การเปลี่ยนแปลงกฎของ CFTC ต้องผ่านการทบทวนของ SEC ด้วย SEC ระบุว่าการประสานงานอย่างสม่ำเสมอระหว่างหน่วยงานทั้งสองมีความจำเป็นอย่างยิ่งต่อการกำกับดูแลสัญญาเพอร์เพทชวลอิงหุ้น

คำฟ้องของอัลไลแอนซ์กล่าวหาว่า CFTC ฝ่าฝืนกฎหมาย Administrative Procedure Act เนื่องจากอนุพันธ์เพอร์เพทชวลอยู่ภายใต้เขตอำนาจของ SEC กฎหมายดังกล่าวกำหนดขั้นตอนที่หน่วยงานรัฐบาลกลางต้องปฏิบัติตามในการเสนอแก้ไขกฎ อัลไลแอนซ์ยังโต้แย้งว่า CFTC ไม่ได้ชี้แจงเหตุผลของการตัดสินใจ และขอให้ศาลเพิกถอนการอนุมัติ

ต่อมา Coinbase, Payward ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Kraken, Kalshi, DRW Holdings, Paradigm และ Jump Trading ได้ยื่นเอกสารแถลงการณ์ร่วมในฐานะมิตรศาลเพื่อคัดค้านอัลไลแอนซ์ Coinbase, Kalshi และ Payward ยื่นคำขอต่อ CFTC เพื่อขึ้นทะเบียนสัญญาเพอร์เพทชวลอิงหุ้นสหรัฐ คำขอเหล่านั้นได้รับการอนุมัติโดยปริยายเมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน

Better Markets ซึ่งเป็นองค์กรรณรงค์ด้านเศรษฐกิจ และแอลลิสัน เฮอร์เรน ลี อดีตกรรมาธิการ SEC ต่างยื่นเอกสารแถลงการณ์ในฐานะมิตรศาล โดยโต้แย้งว่า SEC ควรกำกับดูแลอนุพันธ์เพอร์เพทชวลรูปแบบใหม่นี้ Better Markets ระบุเมื่อวันอังคารว่า แท้จริงแล้วผลิตภัณฑ์เหล่านี้เป็นสัญญาสวอปหลักทรัพย์ แม้ CFTC และแพลตฟอร์มซื้อขายจะเรียกผลิตภัณฑ์ดังกล่าวว่าสัญญาฟิวเจอร์สเพอร์เพทชวล Better Markets โต้แย้งว่าการกำกับดูแลโดย SEC ควรให้ความคุ้มครองนักลงทุนอย่างเข้มงวด Better Markets ระบุว่าผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทนี้มีส่วนทำให้เกิดวิกฤตการณ์ปี 2008 และทำให้นักลงทุนรายย่อยเผชิญความเสี่ยงสูงเกินสมควรที่จะสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด