2 ชั่วโมงที่แล้ว
Mizuho ลดอันดับ Circle เป็น Underperform จากแรงกดดันมาร์จิ้นของ OpenUSD
Mizuho Downgrades Circle to Underperform, Citing OpenUSD Competition May Squeeze Margins
Odaily
ประเด็นสำคัญ
Mizuho ปรับลดอันดับ Circle จาก Neutral เป็น Underperform และลดราคาเป้าหมายจาก 85 ดอลลาร์เหลือ 50 ดอลลาร์ โดยอ้างแรงกดดันการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจาก OpenUSD ธนาคารระบุว่าโมเดล pass-through ของ OpenUSD อาจบังคับให้ Circle ต้องแบ่งรายได้จากเงินสำรองให้พาร์ตเนอร์จัดจำหน่ายมากขึ้น และกดดันมาร์จิ้นกำไรให้แคบลง Mizuho ลดคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของ Circle ปี 2027 ลงเหลือ 699 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าฉันทามติของวอลล์สตรีทราว 25% และเตือนว่าการต่ออายุข้อตกลงแบ่งรายได้กับ Coinbase ที่กำลังจะมาถึงอาจเพิ่มแรงกดดัน
This content is an AI-generated summary/analysis for informational purposes only and does not constitute investment advice.