DTCC запустила сервис токенизации акций, ETF и казначейских бумаг США

Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) в среду запустила сервис токенизации ценных бумаг, продвигая интеграцию ценных бумаг с блокчейн-инфраструктурой. Сервис работает на Canton Network и частном блокчейне DTCC на базе Besu. Изначально токенизировать можно отдельные акции компаний с большой капитализацией из индекса Russell 1000, биржевые фонды, а также казначейские векселя, ноты и облигации США. На сайте продукта DTCC указаны 34 ценные бумаги, доступные для токенизации на старте. Представитель DTCC сообщил, что их рыночная стоимость составляет около 30 трлн долларов.

Двадцать участников подписали соглашения о доступе, в том числе Bank of America, Barclays, Citi, Fidelity Investments, JPMorgan, Morgan Stanley, Citadel Securities, State Street и UBS. DTCC заявила, что со временем к сервису присоединятся новые компании. Участники, отвечающие установленным требованиям, могут токенизировать ценные бумаги в рабочие часы, а DTCC стремится завершать обработку в течение 15 минут. Переводы между зарегистрированными блокчейн-кошельками доступны круглосуточно с учетом ограничений, связанных с соблюдением нормативных требований.

Токены обеспечены в соотношении один к одному ценными бумагами, хранящимися в дочерней компании DTCC Depository Trust Company (DTC). DTC сохраняет официальные записи о правах собственности, пока токены обращаются между зарегистрированными кошельками. Токены сохраняют существующие права, связанные с ценными бумагами на хранении. Такой механизм отличается от синтетических токенов акций, которые повторяют динамику цен акций, но не дают права собственности на базовые ценные бумаги.

В следующем году, в 2027 году, DTCC планирует расширить поддержку на Stellar и блокчейн Arc компании Circle Internet, выпускающей стейблкоины. DTCC также планирует расширить поддержку корпоративных действий и разработать инструменты для расчетов в цифровых деньгах и использования токенизированных ценных бумаг в качестве залога. Запуску предшествовала демонстрация ранее в этом году и планы, о которых компания сообщила в мае. В декабре Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выдала письмо об отказе от принятия мер, разрешающее DTCC токенизировать определенную группу ценных бумаг.

Дочерние компании DTCC обеспечивают клиринг, расчеты и хранение значительной части сделок с акциями и облигациями в США. В депозитарии DTCC хранится более 114 трлн долларов в ценных бумагах. Интеграция блокчейна в эти системы может включить токенизированные активы в основную рыночную инфраструктуру, вместо того чтобы оставлять их на параллельном рынке. Токенизация открывает возможности для упрощения передачи активов, расчетов и использования активов в качестве залога. Банки и управляющие активами уже много лет экспериментируют с ценными бумагами на блокчейне, а связь с существующими системами обработки транзакций может способствовать их повседневному использованию.

Аналитики Citi прогнозируют, что к 2030 году рынок токенизированных ценных бумаг достигнет 5,5 трлн долларов на фоне расширения применения блокчейна финансовыми организациями. Президент и генеральный директор DTCC Фрэнк Ла Салла заявил, что запуск стал результатом многолетних усилий по интеграции токенизированных ценных бумаг в регулируемую систему, опирающуюся на существующую рыночную инфраструктуру. По словам Ла Саллы, распространение на цифровые рынки надежности, принципов управления и операционных стандартов DTC создает основу для ответственного институционального внедрения в масштабе.

Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) также создают инфраструктуру для торговли токенизированными ценными бумагами. Intercontinental Exchange (ICE), материнская компания NYSE, должна запустить блокчейн-площадку для торгов совместно с криптобиржей OKX в рамках исключения SEC для инновационных проектов.