Короткие позиции кредитных фондов во фьючерсах на биткоин сократились примерно на 5 300 BTC-эквивалента на фоне уменьшения длинных

Заявленные короткие позиции кредитных фондов во фьючерсах на биткоин сократились примерно на 5 300 BTC-эквивалента за неделю по 29 сентября, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), учитывающим только фьючерсы. CFTC опубликовала эти данные в рамках отчетного цикла 2 октября. Они охватывают стандартные и микро-фьючерсы на биткоин CME, а также нано-фьючерсы на биткоин и фьючерсы бессрочного типа nano на Coinbase Derivatives. Для подсчета совокупных показателей контракты разного размера пересчитываются в объем экспозиции, эквивалентный биткоину; речь идет о позициях во фьючерсах, а не о переводах физических биткоинов.

Заявленные короткие позиции фондов уменьшились на 5 299,69 BTC-эквивалента по сравнению с позициями на 22 сентября. Длинные позиции фондов сократились на 908,99 BTC-эквивалента. В результате их чистая короткая позиция уменьшилась на 4 390,70 BTC-эквивалента — с 40 110,83 до 35 720,13. Совокупный объем коротких позиций по-прежнему превышал объем длинных. Показатели длинных и коротких позиций не включают отдельно учитываемые взаимозачетные спредовые позиции. Чистая короткая позиция может уменьшиться из-за сокращения позиций с обеих сторон, если короткие позиции снижаются быстрее, без увеличения совокупного объема длинных позиций во фьючерсах.

На стандартные фьючерсы CME пришлось 4 310 BTC-эквивалента сокращения заявленных коротких позиций кредитных фондов. Длинные позиции фондов в стандартных фьючерсах CME увеличились на 1 175 BTC-эквивалента. Длинные позиции в микро-фьючерсах CME и обоих продуктах Coinbase снизились, перекрыв рост в стандартных фьючерсах CME. Движение в стандартных фьючерсах CME развернуло расширение чистых коротких позиций, зафиксированное в срезе на 22 сентября. В том более раннем срезе учитывались только стандартные фьючерсы CME, тогда как последние совокупные показатели включают все четыре продукта.

Данные CFTC показывают, что чистая длинная позиция управляющих активами по четырем продуктам увеличилась на 2 137,90 BTC-эквивалента, до 18 069,10. Длинные позиции управляющих активами выросли на 573,10 BTC-эквивалента. Короткие позиции управляющих активами сократились на 1 564,80 BTC-эквивалента. Таким образом, улучшение чистой позиции управляющих активами в основном объясняется сокращением заявленных коротких позиций. Совокупный открытый интерес — объем непогашенных фьючерсных позиций на этих рынках — снизился на 13,31 %, до 103 343,14 BTC-эквивалента с 119 208,26. Улучшение позиционирования произошло одновременно с сокращением измеряемого фьючерсного рынка.

Отдельно учитываемые спредовые позиции кредитных фондов сократились на 11 231,11 BTC-эквивалента. Эти позиции представляют собой взаимозачетные позиции; сокращение заявленных коротких позиций примерно на 5 300 BTC-эквивалента не включает эти части спредов. Согласно правилу CME о ежемесячной экспирации микро-фьючерсов, сентябрьская экспирация приходится на 25 сентября — между двумя датами наблюдений. Это не доказывает, что сокращение было вызвано экспирацией или переносом контрактов. На показатели по категориям также могут влиять изменения классификации.

CFTC распределяет трейдеров по преобладающему виду деятельности. Публикуемые CFTC по вторникам позиционные отчеты не раскрывают отдельные сделки или парные позиции на спотовом рынке и активы в ETF. Короткая позиция во фьючерсах может быть частью хеджирования, поэтому сокращение коротких позиций не свидетельствует о новых покупках на спотовом рынке или ослаблении медвежьих настроений. Следующая публикация запланирована на 9 октября и позволит увидеть, сохранится ли изменение позиций по категориям.