Strategy впервые с июня покупает биткоин две недели подряд

За неделю, завершившуюся 27 сентября, Strategy купила 1 665 биткоинов за 142,7 млн долларов. Средняя цена покупки составила 85 681 доллар за биткоин. Неделей ранее Strategy приобрела 950 биткоинов за 75,7 млн долларов. Последняя покупка была примерно на 75 % больше предыдущей. Две последние покупки увеличили чистый прирост биткоинов у Strategy в третьем квартале до 1 666, при этом до конца квартала оставалось три торговых дня. Аналитик по биткоину Марк Харви заявил, что Strategy выкупила все биткоины, проданные ею в течение квартала, и приобрела дополнительные. По словам Харви, благодаря этим покупкам серия кварталов с чистым приростом биткоинов у Strategy достигла 24. Запасы Strategy достигли рекордных 847 666 биткоинов. Компания приобрела их примерно за 63,9 млрд долларов. Средняя цена покупки составила 75 437 долларов за биткоин. С начала года Strategy приобрела 175 166 биткоинов. Текущая стоимость запасов составляла около 70,7 млрд долларов. Нереализованная прибыль по ним достигала примерно 6,75 млрд долларов, или 10,6 % от общей стоимости покупки Strategy. С начала года Strategy сообщила о доходности биткоина на уровне -3,7 %. Отрицательный показатель «прирост BTC» (BTC Gain) составил 25 085 биткоинов, что эквивалентно примерно -2,1 млрд долларов по ценам, использованным в отчетности компании. Квартальный показатель «прирост BTC» составил -100 275 биткоинов, или около -8,37 млрд долларов. Последние покупки Strategy профинансировала за счет программы размещения обыкновенных акций по рыночным ценам. На прошлой неделе компания продала около 1,47 млн акций MSTR и получила 246,2 млн долларов чистой выручки. Неиспользованный лимит размещения по программе составлял 18,84 млрд долларов. Аналитик MSTR Зайд ожидал, что за неделю Strategy потратит на биткоин от 250 млн до 300 млн долларов. По словам Зайда, меньший объем покупок отражал решение руководства направить капитал в другие сферы, а не в большей степени полагаться на денежные средства компании. На прошлой неделе Strategy выкупила около 1,53 млн привилегированных акций серии A с переменной ставкой и бессрочной выплатой Stretch. Выкуп обошелся в 151,7 млн долларов. Для его финансирования Strategy использовала 103,5 млн долларов, полученных от продажи акций MSTR, а также 48,1 млн долларов из денежного остатка в долларах США. Отдельно Strategy направила 22,1 млн долларов из резерва в долларах США на выплату дивидендов по привилегированным акциям. По состоянию на 27 сентября у Strategy было около 1 млрд долларов денежных средств общего назначения и 5 млрд долларов в отдельном резерве в долларах США. По оценке Зайда, на прошлой неделе выкуп STRC со стороны Strategy составил около 18,9 % от общего торгового объема этой бумаги. Неделей ранее, по его оценке, доля составляла 22,8 %. Зайд назвал снижение доли умеренным улучшением: для поддержки STRC Strategy требовалось поглощать меньшую часть продаж на рынке. Цена STRC поднялась примерно до 99 долларов, приблизившись к заявленной стоимости в 100 долларов. С мая бумаге было трудно удерживаться на уровне номинала. Во время июньского падения биткоина ее цена опускалась примерно до 71 доллара. В рамках программы объемом 2 млрд долларов Strategy потратила более 1 млрд долларов на выкуп привилегированных акций. Компания стремится стабилизировать этот инструмент. STRC выплачивает годовой дивиденд в размере 12 %. В июне Strategy увеличила периодичность выплат с ежемесячной до двух раз в месяц. Компания предложила еще одно изменение, чтобы сделать бумагу привлекательнее для инвесторов, ориентированных на доход. На 28 октября Strategy назначила специальное собрание акционеров, на котором намерена запросить одобрение ежедневных выплат дивидендов по четырем привилегированным бумагам, торгуемым в США: STRC, STRF, STRK и STRD. В случае одобрения предложения первой на такой график перейдет STRC. Первая выплата по ежедневному графику ожидается 2 ноября для владельцев бумаг, учтенных по состоянию на 1 ноября. Ежедневное начисление дивидендов может сократить время ожидания инвесторами выплаты и реинвестирования дохода. Оно также может сгладить искажения цены, возникающие около дат менее частых выплат. Strategy заявляла, что одна из целей предлагаемой структуры — удерживать STRC около отметки в 100 долларов. Следующие раскрытия информации покажут, продлит ли Strategy серию покупок биткоина до третьей недели подряд. Они также покажут, смогут ли выкуп акций и предлагаемые ежедневные дивиденды вернуть STRC к номиналу без необходимости поглощать столь значительную долю ее торгового объема.