Инвесторы считают, что ралли биткоина отражает отток капитала из перегретой сделки на ИИ

Биткоин продемонстрировал самое сильное трёхдневное ралли с 2023 года. Билл Миллер IV и Жорди Виссер заявили, что это ралли отражает перемещение капитала из перегретой сделки на ИИ в биткоин. В июне K33 предупредила, что биткоин теряет позиции, поскольку институциональные инвесторы стремятся получить доход от ИИ. Инвестор Стив Айсман заявил в июле, что продал свою позицию в Google, чтобы сократить вложения, связанные с ИИ. Айсман также предупредил, что рынок превратился в одну переполненную сделку. В конце июля Виссер утверждал, что фаза лёгких денег для ИИ подходит к концу и что следующим бенефициаром может стать биткоин. Миллер заявил, что растущие сомнения в доходности капитальных расходов на ИИ подталкивают долгосрочных инвесторов к криптовалютам. Миллер также указал на вмешательство государства в рынки. В конце июля Япония и США поддержали иену. Министерство финансов США на прошлой неделе заявило, что удвоит объём обратного выкупа долгосрочных облигаций. Объявление о выкупе совпало с одной из крупнейших волн ликвидаций коротких позиций на криптовалютных рынках. Миллер назвал биткоин одновременно направлением для капитала, выходящего из сделки на ИИ, и структурным хеджем против государственного долга. По словам Миллера, бюджетный дефицит США в этом году в размере 1,8 трлн долларов превышает всю рыночную капитализацию биткоина. Он связал это сравнение с различием между созданием новых денег и фиксированным предложением биткоина. Миллер заявил, что инвесторы продолжают возвращаться к более твёрдым и прозрачным формам денег на протяжении рыночных циклов. Роберт Кийосаки назвал план обратного выкупа Минфина очередным раундом количественного смягчения под прикрытием. Артур Хейс заявил, что подавленная доходность выталкивает капитал из инструментов с фиксированной доходностью в дефицитные активы, такие как биткоин и золото. Миллер сказал, что правительства редко останавливаются после одного вмешательства, когда начинают управлять рыночным стрессом.