Стоимость 10-летних заимствований Японии достигла 3% — максимум за 30 лет

Во вторник стоимость 10-летних заимствований Японии достигла 3%. Это была самая высокая ставка с сентября 1996 года. Стоимость заимствований правительства выросла на 2 900% менее чем за пять лет. В начале 2022 года 10-летний заем обходился государству в 0,1%. Доходность 2-летних японских государственных облигаций достигла 1,81%. Доходность 5-летних бумаг достигла 2,26%. Доходность 20-летних бумаг достигла 3,8%. Доходность 30-летних бумаг достигла 4,18%. Доходность 40-летних бумаг достигла 4,28%, оказавшись чуть ниже недавнего рекорда в 4,4%, установленного в мае. На состоявшемся во вторник аукционе 10-летних облигаций на каждую бумагу пришлось более трех заявок. Коэффициент спроса соответствовал среднегодовому уровню. Многолетние рекорды технически не все были историческими максимумами. Архивы японских министерств показывают более высокие доходности в 1990-х годах. Barchart назвал доходность 30-летних бумаг самой высокой в истории и воскликнул: «Боже мой!». Однако 30-летние японские государственные облигации торговались на пару базисных пунктов выше в мае 2026 года. Официальная история по этому сроку начинается только с 1999 года. Банк Японии повысил ключевую ставку до 1% в июне — максимального уровня за 31 год. Рынки ожидают повышения ключевой ставки до 1,25% в этом месяце. Июльский прогноз Банка Японии предполагал резкий рост базовых потребительских цен значительно выше целевого уровня. Банк заявил, что со второй половины финансового 2026 года потребительские цены, вероятно, ускорят рост до уровня, явно превышающего 2%. 31 июля правительства США и Японии впервые с 1998 года совместно покупали иены. Казначейство США расплатилось евро из своего Валютного стабилизационного фонда. Япония заявила, что задействует механизм Федеральной резервной системы для заимствования долларов под залог принадлежащих ей казначейских облигаций США на сумму 1,1 трлн долларов. Министерство финансов Японии заявило, что эта мера была направлена против чрезмерной волатильности и беспорядочных движений иены. Скотт Бессент назвал интервенцию скоординированной валютной операцией против беспорядочных движений иены. После интервенции иена не удержала свой уровень. Стоимость заимствований Японии продолжила расти. Через 11 дней иена вновь ослабла к доллару. На этой неделе иена торговалась около 160 иен за доллар. В следующем году обслуживание долга японского правительства, как ожидается, достигнет рекордных 36,6 трлн иен (230 млрд долларов). Расходы выросли на 17% за год.