Bitwise прогнозирует рост биткоина до 1,6 млн долларов к 2036 году, опираясь на рост рынка золота

Bitwise прогнозирует цену биткоина на уровне 1,6 млн долларов к 2036 году — примерно в 19 раз выше стартовой цены модели, составляющей 83 557 долларов. В базовом сценарии Bitwise отводит биткоину 25 % рынка средств сохранения стоимости, который он разделяет с золотом. На этот компонент приходится около 27,5 трлн долларов, или примерно 82 % прогнозируемой общей стоимости биткоина в 33,6 трлн долларов. Таким образом, прогноз в большей степени зависит от предположения о рынке средств сохранения стоимости, чем от любого другого допущения модели.

Bitwise использует подход, основанный на оценке общего потенциального рынка: компания оценивает размеры рынков и долю биткоина в них, а затем делит полученную стоимость на полное предложение в 21 млн монет. Bitwise ожидает, что совокупный рынок золота и биткоина вырастет с 31,1 трлн долларов до 109,8 трлн долларов к 2036 году. При стартовой цене обращающееся предложение биткоина в 20,1 млн монет оценивается примерно в 1,7 трлн долларов — около 5 % от сегодняшнего рынка объемом 31,1 трлн долларов. На шесть остальных категорий рынка Bitwise, включая портфели институциональных инвесторов и резервы национальных казначейств, приходится в общей сложности около 6 трлн долларов.

Bitwise отмечает усиление корреляции между биткоином и золотом. 90-дневная корреляция биткоина с золотом достигла рекордных 0,58 11 сентября. Bitwise ожидает, что эта связь сохранится и усилится по мере того, как все больше людей будут признавать свойства биткоина как средства сохранения стоимости. В модели Bitwise корреляция с золотом на ближайшее десятилетие составляет 0,21 против среднего значения 0,11 за последние 10 лет.

Медвежий сценарий Bitwise предполагает, что биткоин займет 2,5 % рынка средств сохранения стоимости и не получит никакой доли в других категориях рынка. При этих допущениях цена в 2036 году составит 130 686 долларов, что соответствует годовой доходности 4,6 %. Биткоин торгуется на уровне 79 902 после снижения на 1,12 % за последние сутки.

Базовый сценарий Bitwise предполагает годовую доходность 34,3 %. Сценарии JPMorgan для биткоина на 2036 год предусматривают базовую годовую доходность в 10 %, что значительно ниже прогноза Bitwise. В этом месяце Джим Крамер заявил, что золото остается его предпочтительным инструментом страхования портфеля по сравнению с биткоином.

Bitwise называет основными рисками квантовые вычисления, математические достижения, обусловленные развитием искусственного интеллекта, и разворот регулирования. Однако наибольший разброс результатов модели Bitwise связан с тем, какую долю роли золота биткоин займет к 2036 году.