Circle запускает заимствование USDC под залог биткоина через Morpho

21 сентября Circle запустила сервис Digital Asset-Backed Borrowing в сетях Arc и Ethereum. Соответствующие требованиям институциональные клиенты Circle Mint могут вносить нативный биткоин, выпускать cirBTC и предоставлять его в качестве обеспечения через кошелек под контролем клиента. Затем заимствованные USDC зачисляются на баланс клиента в Circle Mint. Circle описывает cirBTC как токенизированное требование, обеспеченное нативным биткоином. Circle Mint предоставляет интерфейс аккаунта, а Morpho — сторонний рынок кредитования. Сервис недоступен клиентам из Нью-Йорка и по-прежнему зависит от юрисдикционных требований и требований к соответствию критериям. Выбранный рынок определяет стоимость заимствования, лимиты обеспечения, пороги ликвидации, доступную ликвидность и доступность. В документации Morpho каждый рынок описывается как отдельное сочетание актива займа, обеспечения, оракула, модели процентной ставки и лимита ликвидационного отношения кредита к стоимости обеспечения. Интерфейс не отменяет необходимости отслеживать стоимость обеспечения, его использование и стоимость заимствования. Позиция может стать подлежащей ликвидации, даже если базовый биткоин не был продан, поскольку cirBTC хранится на рынке кредитования. Снимок рынка Arc для займов в USDC под залог cirBTC, сделанный 21 сентября, показывал лимит ликвидационного отношения кредита к стоимости обеспечения в размере 86 %. На нем были указаны $14,13 млн заимствований, $162,85 млн доступной ликвидности, размер рынка $176,99 млн и использование на уровне 7,98 %. В журнале активности за тот день отображался как минимум один заем. Эти показатели свидетельствуют о том, что рынок Arc функционировал, однако они представляют собой снимок на определенный момент времени и не распространяются на Ethereum. Согласно панели резервов Circle, по состоянию на 20 сентября в обращении находилось 948,75081803 cirBTC против 951,25857454 BTC в резервах. Около 397 cirBTC находилось в Arc, а около 552 — в Ethereum. Arc — это сеть Circle первого уровня, управляемая набором валидаторов с разрешенным доступом. Запуск сокращает путь от хранимого биткоина к USDC, но не превращает кредит в фиксированный заем Circle. Устойчивый спрос на cirBTC будет зависеть от продолжения активности по заимствованию и рыночных условий после снимка в день запуска.