Coinbase предоставляет имеющим право клиентам в США доступ к IPO Oura по цене размещения

Coinbase вышла за пределы криптовалютного рынка, предоставив имеющим право клиентам доступ к акциям IPO по цене размещения до начала публичных торгов. Первой доступной через этот сервис компанией стала Oura — производитель умных колец, намеренная продать 50 млн акций по ожидаемой цене от $40 до $44 за акцию. При таком диапазоне оценка компании в рамках IPO составит от $2,0 млрд до $2,2 млрд. В регистрационном заявлении Oura говорится, что неопределенная часть размещения будет доступна розничным инвесторам через Coinbase Capital Markets по цене IPO. Ни Oura, ни Coinbase не раскрыли размер этой аллокации. Для участия требуется брокерский счет Coinbase Capital Markets; в настоящее время сервис доступен только резидентам США. После публикации ожидаемого диапазона цены IPO клиенты смогут подать через сайт или мобильные платформы Coinbase условную заявку на покупку. Для покрытия запрошенной покупки они должны пополнить свои брокерские счета. Заявка не гарантирует покупку, поскольку Coinbase получает ограниченное количество акций в каждом IPO. Клиенты могут получить все, часть или ни одной из запрошенных акций — в зависимости от спроса и предложения. Пока окно приема заявок открыто, клиенты могут отменять или изменять свои заявки. После закрытия книги заявок распределенные акции зачисляются на брокерские счета клиентов по цене IPO. Торговля ими становится возможной с началом торгов на публичном рынке. Coinbase Capital Markets участвует в качестве участника группы по продаже на основе наилучших усилий, агрегирует заявки клиентов и действует как их агент. Компания не принимает на себя обязательства андеррайтера по размещению, не держит запас акций и не становится противоположной стороной сделок клиентов. Apex Clearing Corporation предоставляет услуги исполнения, клиринга и хранения. Операции с ценными бумагами проходят в обычном брокерском счете, которым управляет Coinbase Capital Markets, и отделены от услуг Coinbase Inc. в сфере цифровых активов. Клиенты могут продавать распределенные им акции после начала публичных торгов. Coinbase заявила, что клиентам, продавшим акции IPO в течение первых 30 дней, может быть запрещено участвовать в ее программе IPO в последующие 60 дней. Повторные досрочные продажи также могут привести к меньшим или менее частым аллокациям по сравнению с аллокациями клиентов, которые дольше сохраняют свои акции. Политика не запрещает продажу акций, но позволяет Coinbase ограничивать последующее участие в IPO после досрочной продажи. В рекомендациях SEC для инвесторов говорится, что такая практика, обычно называемая перепродажей сразу после размещения (flipping), не запрещена федеральным законодательством о ценных бумагах. Тем не менее брокерские компании и андеррайтеры могут препятствовать ей, ограничивая доступ к будущим аллокациям IPO. Coinbase заявила, что планирует добавить новые возможности участия в IPO по мере появления доступных аллокаций для группы по продаже. Этот сервис еще глубже расширяет брокерский бизнес Coinbase в США в направлении традиционного финансирования, однако доступ по-прежнему ограничен количеством акций, получаемых Coinbase в каждой сделке, и спросом со стороны клиентов.