Майкл Бьюрри делает ставку на медь вместо ралли акций компаний ИИ

Майкл Бьюрри выбрал Ero Copper в качестве косвенной ставки на ИИ. Ero Copper — производитель меди и золота, ориентированный на Бразилию. В публикации на Substack от 21 сентября Бьюрри заявил, что в значительной степени игнорирует ралли акций компаний ИИ. Медь подорожала почти на 20 % в 2026 году и более чем на 46 % за последний год. Фьючерсы на медь достигли внутридневного рекорда в 6,95 доллара за фунт 22 сентября. Фьючерсы закрылись на рекордном уровне в 6,92 доллара. Китайские покупатели запасались перед праздниками по мере ускорения ралли с середины сентября. С начала года золото подорожало на 0,02 %. Серебро подешевело на 8,5 % с начала года. За последний год серебро подорожало на 49,2 %. Золото подорожало на 15,47 %. Медь подешевела почти на 8 % ранее в этом месяце после сообщений о приостановке планов Белого дома по введению тарифов. Запасы медных катодов в Шанхае упали до 43 900 тонн — минимального уровня с 2023 года. Во вторник объем аннулированных варрантов в Лондоне вырос до 122 150 тонн. На аннулированные варранты приходилось 48 % металла по варрантам. Объем доступного металла составлял 133 725 тонн. Число крупных открытий месторождений меди с запасами, содержащими не менее 500 000 тонн, сократилось с двузначного показателя год назад до одного-двух. В 2025 году о подобных открытиях не сообщалось. Главный экономист Apollo Торстен Слок заявил, что новым месторождениям требуется примерно 18 лет, чтобы выйти на стадию добычи. Дата-центры увеличивают спрос на медь в течение двух-трех лет. S&P Global ожидает, что к 2040 году спрос на медь вырастет на 50 %, до 42 млн тонн. По прогнозу S&P Global, к тому времени без существенных корректировок образуется дефицит в 10 млн тонн. CRU прогнозировала глобальный профицит в 639 000 тонн в 2026 году. В августе CRU считала рынок как минимум сбалансированным. Бьюрри заявил, что часть ралли отражала временное затишье в поставках. Трейдеры ждут решения Белого дома по тарифам. Это решение определит, попадут ли запасы США к покупателям в других регионах.