Chainlink: Aave Horizon использует бессрочные фьючерсы для оценки токенизированных акций в выходные

Chainlink заявила, что институциональная кредитная платформа Aave Horizon внедрила новый сервис Chainlink для оценки токенизированных акций, предоставленных в залог, вне часов биржевых торгов. Chainlink объявила о запуске сервиса 29 октября; изначально он охватывает наиболее активно торгуемые акции США. Chainlink 24/7 сохраняет существующие данные Chainlink в будние дни во время обычных, расширенных и ночных торговых сессий. После закрытия базового рынка сервис получает котировки с нескольких площадок торговли бессрочными фьючерсами, где деривативы, привязанные к активам, продолжают торговаться. Полученная справочная цена отражает цены на рынке деривативов, а не сделки с акциями на закрытой бирже.

По словам Chainlink, сервис исключает устаревшие данные, ограничивает влияние выбросов и объединяет торговые сессии в непрерывный ряд цен. Кредитные протоколы получают эти цены через ончейн-ленты данных Data Feeds. Риск заемщика зависит от того, использует ли кредитный рынок меняющуюся справочную цену при расчетах по залогу. Снижение цены в выходные может уменьшить оценочную стоимость залога по кредиту до возобновления торгов на базовой бирже. Поэтому позиция может достичь порога ликвидации во время закрытия рынка, а не ждать обновления цены после возобновления торгов.

Horizon работает как отдельная институциональная площадка, не связанная с другими кредитными рынками Aave. Участники могут предоставлять токенизированные реальные активы в залог и брать под них займы, только если эмитент залога прошел квалификацию и включил этих участников в список допущенных. На поставщиков ликвидности не распространяются такие ограничения при ее предоставлении в стейблкоин-пулы Horizon, в число которых входят USDC, RLUSD и GHO. Требования к залогу и пороги ликвидации определяются базовым активом. Обновленная оценка может раньше сигнализировать кредиторам стейблкоинов об ухудшении качества залога. Однако возврат долга зависит от возможности продать залог или вывести его, а цена оракула сама по себе не обеспечивает ни покупателя, ни возможность погашения.

В объявлении Chainlink и документации Aave по Horizon не раскрываются первые токены акций, соответствующие адреса потоков данных и специальные для акций параметры ликвидации. В документации Horizon описаны ограничения, которые отклоняют обновления чистой стоимости активов, сообщаемой эмитентами, если они выходят за допустимые пределы, и сохраняют последнюю действительную цену. В документации не уточняется, как эти механизмы защиты применяются к новым потокам данных по акциям.

Horizon отличается от V4 Equities Hub Aave на Base, который в сентябре подвергся критике из-за разрывов в ценах в выходные. 25 сентября Aave сообщила, что на этой площадке представлены семь токенов акций Coinbase, а потоки данных сохраняли последнюю цену на протяжении всех выходных. Объявление о Horizon не свидетельствует об изменении конфигурации рынка на Base.