BlackRock видит формирующийся для стейблкоинов рынок ИИ объемом 5 трлн долларов

BlackRock считает, что автономные системы ИИ создадут новый вариант использования стейблкоинов, поскольку инвестиции в инфраструктуру ИИ могут превысить 5 трлн долларов в период с 2025 по 2030 год. BlackRock изложила эту позицию в своем отчете «Экономика, созданная машинами». В отчете описывается, как программное обеспечение без одобрения человека осуществляет повторяющиеся платежи за данные, программное обеспечение, вычислительные ресурсы и вызовы API. В 2025 году в обращении находилось более 300 млрд долларов в стейблкоинах. За тот же год скорректированный объем транзакций составил около 11,2 трлн долларов. По расчетам BlackRock, в период с 2020 по 2025 год объем операций со стейблкоинами рос среднегодовыми темпами в 80 %. Американская сеть автоматизированной клиринговой палаты ACH за тот же период росла примерно на 8,5 % в год. В прошлом году сеть ACH по-прежнему обработала около 93 трлн долларов. BlackRock предупредила, что активность в стейблкоинах не следует напрямую сравнивать с Visa и Mastercard, поскольку сети по-разному измеряют транзакции. Агенты ИИ могут использовать программируемые кошельки для круглосуточных платежей. Отдельные платежи могут покрывать вызовы API, потоки данных или единицы вычислительной мощности. Протокол x402 компании Coinbase позволяет сервисам запрашивать оплату до предоставления данных или другого ресурса. Агент может использовать этот протокол для получения платежных инструкций и перевода USDC без участия человека при оформлении платежа. Stripe и Tempo разрабатывают протокол машинных платежей для расчетов в стейблкоинах или через традиционные платежные системы. Stripe и OpenAI разрабатывают протокол, связывающий агентов ИИ с существующими системами продавцов. Google и Visa отдельно работают над стандартами идентификации и авторизации агентов. Традиционные платежные сети могут адаптироваться к автономному программному обеспечению. Стейблкоины могут лучше подходить для особенно небольших, частых или изначально встроенных в программное обеспечение платежей. Рост активности в стейблкоинах на Ethereum может увеличить спрос на пропускную способность блокчейна и услуги валидаторов. ETH используется в системе комиссий и стейкинга Ethereum. BlackRock заявила, что объем стоимости, приходящийся на нативные криптоактивы, будет зависеть от структуры комиссий, экономики стейкинга и моделей спонсирования газа. Приложения могут избавлять пользователей и агентов от необходимости владеть базовым газовым токеном. Arc компании Circle использует USDC в качестве нативного газового актива. Дополнительная активность в Arc может укрепить роль USDC, не создавая такого же механизма спроса на отдельный нативный токен, например ETH. Согласно консенсусным прогнозам Bloomberg, на которые ссылается BlackRock, совокупная выручка Amazon Web Services, бизнеса Intelligent Cloud компании Microsoft и Google Cloud в 2030 году составит около 1,1 трлн долларов. Агенты ИИ смогут сравнивать поставщиков вычислительных ресурсов и покупать мощности для конкретных задач. Они смогут проводить расчеты за каждое задание, каждое использование или, потенциально, каждый токен модели. Стандартизированные требования на вычислительные мощности со временем могут стать предметом торговли или использоваться в качестве залога. Фьючерсные рынки могут позволить покупателям и продавцам хеджировать изменения стоимости вычислений. Платежная активность агентов остается на начальной стадии. Традиционные финансовые компании создают инфраструктуру автономной коммерции параллельно с криптокомпаниями. Эмитенты стейблкоинов конкурируют за то, чтобы сделать свои токены стандартным расчетным активом для программного обеспечения. Ethereum и конкурирующие блокчейны должны показать, что рост пропускной способности операций со стейблкоинами создает спрос на их собственные экономические активы.