Налоговая служба США изучает налоговую стратегию криптовалютных ETF на фоне погашений на 7,22 млрд долларов

Министерство финансов США и Налоговая служба США (IRS) изучают налоговую стратегию, связанную с погашениями в натуральной форме у ETF, связанных с криптовалютами. Фонды BlackRock IBIT и ETHA распределили криптовалюту на сумму около 7,22 млрд долларов посредством таких погашений за первые шесть месяцев 2026 года. За этот период IBIT распределил биткоин на сумму около 5,49 млрд долларов, согласно последней квартальной отчетности фонда. Около 3,85 млрд долларов погашений IBIT пришлось на второй квартал. К июню ETHA распределил еще эфир на сумму 1,72 млрд долларов. За шестимесячный период IBIT также получил биткоин на сумму около 9,36 млрд долларов в результате создания паев в натуральной форме. Ни один из фондов не подпадает под рассматриваемый тест на доходы для регулируемых инвестиционных компаний (regulated investment companies), поскольку для целей федерального налогообложения оба считаются трастами с налогообложением у учредителя (grantor trusts). Как правило, регулируемые инвестиционные компании должны получать не менее 90 % годового валового дохода из источников, отвечающих установленным требованиям, чтобы сохранять льготный налоговый режим. Согласно разделу 852(b)(6), ETF могут, как правило, передавать имущество, выросшее в цене, при соответствующих требованиям погашениях, не признавая прибыль. Министерство финансов США заявило, что некоторые фонды считают: прибыль, не признаваемая при погашениях, также должна исключаться из теста на доходы. По словам министерства, такой подход может ограничить доходы, учитываемые при проверке, независимо от фактического экономического дохода фонда. Правительство запросило информацию и не запрещало эту практику. В уведомлении 2026-62 говорится, что регулирующие органы могут выпустить разъяснения или установить для некоторых схем расширенные требования к отчетности. Ведомства заявили, что любые меры могут иметь обратную силу в пределах, допускаемых их законными полномочиями. Налоговая служба США заявила, что может оспаривать злоупотребительную стратегию инвестиционного фонда на основании действующего законодательства, не дожидаясь новых разъяснений. Отдельно, постановление о доходах 2026-20 отвергает некоторые заранее согласованные сделки, предусматривающие внесение в ETF подорожавших ценных бумаг с последующими погашениями.