ФРБ Далласа предупреждает: токенизированные депозиты могут вывести из кредитования $700 млрд

Федеральный резервный банк Далласа предупреждает, что широкое внедрение токенизированных депозитов может сократить кредитный потенциал банков примерно на $700 млрд в пересчёте на 10-летний эквивалент. Отчёт был опубликован во вторник. В нём рассматривается влияние на банковскую ликвидность и трансформацию сроков, при которой депозиты до востребования используются для финансирования более долгосрочных кредитов. По оценке ФРБ Далласа, повышение чувствительности депозитных ставок на 10% может сократить способность банков принимать на себя процентный риск примерно на $700 млрд. Отдельно в отчёте оценивается, что сокращение средневзвешенного срока жизни депозитов на 10% может уменьшить способность банковской системы трансформировать сроки на $580 млрд. Токенизированные депозиты регулируются и могут приносить процентный доход, в отличие от таких стейблкоинов, как USDT и USDC. Мгновенные расчёты, смарт-контракты и агентный ИИ могут помочь клиентам почти мгновенно переводить депозиты между банками в поисках более высокой доходности. Более быстрый отток средств и повышенная чувствительность к процентным ставкам могут снизить готовность банков держать долгосрочные активы с фиксированной ставкой. Банки могут поддерживать объём кредитования, сильнее опираясь на выпуск срочного долга. В отчёте говорится, что это может приблизить экономику кредитования к модели небанковских финансовых компаний и повысить стоимость кредитов для потребителей и бизнеса. Банки по всему миру тестируют токенизированные депозиты и системы круглосуточных расчётов. Custodia и Vantage представили американскую сеть токенизированных депозитов в октябре 2025 года. По состоянию на февраль 2026 года Barclays изучал токенизированные депозиты и платежи в стейблкоинах. В марте BMO объявил о планах запустить круглосуточные расчёты по токенизированным денежным средствам совместно с CME Group и Google Cloud. В июле Swift объявила о пилотном проекте, который позволит 17 глобальным банкам переводить токенизированные депозиты вне обычных банковских часов. Окончательный расчёт по-прежнему будет зависеть от работы традиционных платёжных систем в рабочие часы.