Ралли биткоина сменилось с шорт-сквиза на лонг-сквиз

Ралли биткоина к 80 000 долларов сменилось с шорт-сквиза на лонг-сквиз. За последние 24 часа биткоин в моменте опускался до 77 870 долларов, а затем восстановился выше 79 000 долларов. Откат ниже 78 000 долларов вызвал около 80 000 ликвидаций. Согласно данным CoinGlass, общий объем убытков составил 324,4 млн долларов. Около 270 млн долларов убытков пришлось на лонг-позиции. Убытки по лонг-позициям в биткоине составили около 109 млн долларов. По лонг-позициям в Ethereum было потеряно около 70 млн долларов. Ликвидации лонг-позиций в XRP и Zcash достигли примерно 16 млн и 11 млн долларов соответственно. Крупнейшая отдельная ликвидация затронула позицию в биткоине на 11,91 млн долларов на Binance. Первоначально ралли было обусловлено событиями вокруг Казначейства, притоком средств в ETF и вынужденными покупками со стороны медвежьих трейдеров. Wintermute сообщила, что во время предыдущего роста на шорт-трейдеров пришлось около 92% ликвидаций. За время этого роста криптовалютные инвестиционные продукты привлекли 2,6 млрд долларов. Wintermute стала более конструктивно оценивать ситуацию после стабилизации потоков в ETF и удержания биткоином нижней границы диапазона. Wintermute предупредила, что быстрый переход к лонг-позициям напоминает поведение, характерное для сквиза. Joao Wedson, генеральный директор Alphractal, заявил, что вероятность нового лонг-сквиза в биткоине растет. Лонг-позиции стали более концентрированными. Ставки финансирования на нескольких биржах оставались положительными. Положительная ставка финансирования означает, что трейдеры с кредитным плечом в лонгах обычно платят шорт-трейдерам за сохранение своих позиций. Восстановление биткоина к 79 000 долларов пока предотвратило более глубокий разворот, обусловленный ликвидациями. Американские спотовые ETF на биткоин привлекли более 2,5 млрд долларов в ходе серии притоков, продолжавшейся семь торговых сессий. Притоки помогли биткоину подняться с примерно 62 000 долларов в начале этого месяца выше 80 000 долларов. Wintermute заявила, что потоки в ETF должны подтвердить наличие у ралли устойчивой основы на спотовом рынке. Wintermute станет осторожнее, если недельный поток средств в биткоин-ETF окажется отрицательным. Wintermute также назвала закрытие ниже 67 000 долларов уровнем предупреждения. Данные CryptoQuant показали, что спрос на спотовом и фьючерсном рынках вырос одновременно. За последние 30 дней общий спрос на биткоин увеличился примерно на 170 000 BTC. В прошлом совместный рост этих показателей сопровождал некоторые из наиболее сильных подъемов биткоина. Однако такая структура также делает рынок уязвимым, если фьючерсная экспозиция будет расширяться быстрее спотовых покупок. Данные Glassnode показали, что месячные потоки капитала вернулись на положительную территорию. Glassnode назвала себестоимость биткоина для краткосрочных держателей вблизи 70 000 долларов важным уровнем при более глубоком откате. После снижения с максимумов этой недели биткоин остается выше этого уровня. Бюро экономического анализа США в среду планирует опубликовать вторую оценку ВВП за второй квартал. Ведомство также планирует опубликовать данные о личных доходах и расходах за июль. Публикация будет включать предпочитаемый Федеральной резервной системой показатель инфляции PCE. Более сильный, чем ожидалось, базовый показатель PCE может усилить давление на доходность казначейских облигаций и рискованные активы. Nvidia планирует представить результаты за второй квартал финансового года позднее в среду. Публикация ожидается примерно в 13:20 по тихоокеанскому времени. Конференц-звонок Nvidia запланирован на 14:00 по тихоокеанскому времени. Прогноз компании может повлиять на общий аппетит к риску. Kevin Warsh в пятницу выступит с программной речью на симпозиуме по экономической политике в Джексон-Хоуле. Симпозиум пройдет 27-29 августа под темой «Финансовые инновации: последствия для платежей и политики». С момента заседания ФРС 28-29 июля Warsh почти не давал указаний относительно политики. Расширенная программа долгосрочного выкупа облигаций Казначейства должна начаться 9 сентября. Запланированное процедурное голосование по CLARITY Act назначено на 15 сентября. Следующее решение Федеральной резервной системы по политике запланировано на 16 сентября. Отскок биткоина от минимума среды указывает на то, что покупатели пока воспринимали снижение как откат. Будущие покупки определят, устранит ли движение ниже 80 000 долларов избыточное кредитное плечо или станет началом более масштабного unwinding позиций.