Канадский банковский регулятор утвердил послабление для криптохеджирования между биржами

Канадский банковский регулятор утвердил изменение правил расчёта капитала по криптоактивам, позволяющее банкам учитывать отвечающие требованиям хеджевые позиции между биржами. Управление суперинтенданта финансовых учреждений Канады опубликовало руководство на 2027 год 10 сентября. Согласно руководству, регулируемые биржи традиционных финансовых активов рассматриваются как одна биржа при расчёте дельта-риска по отвечающим требованиям экспозициям Group 2a. Экспозиции должны относиться к одному и тому же криптоактиву и иметь одинаковый срок до погашения. Правило сохраняет совокупный лимит валовой экспозиции Канады по криптоактивам Group 2 на уровне 5% чистого капитала 1-го уровня. Некоторые деривативы, клиринг по которым осуществляется для клиентов, исключаются из лимита. При нарушении все экспозиции учреждения категории Group 2 подпадают под режим Group 2b. Признание хеджирования между биржами применяется только в тех случаях, когда экспозиции соответствуют условиям в отношении структуры продукта, регуляторного одобрения или отвечающего требованиям клиринга, ликвидности и истории данных. Позиции, связанные с нерегулируемыми биржами, не получают такого же признания. Руководство сохраняет параметр корреляции 94% для капитала под дельта- или вега-риск внутри корзины Group 2a. Весовые коэффициенты риска по дельта- и вега-риску остаются на уровне 100%. Банки не могут учитывать диверсификацию между различными криптоактивами Group 2. Режим Group 2b требует, чтобы банк вычитал из капитала обыкновенных акций 1-го уровня большую из абсолютных совокупных длинных или коротких позиций по каждому активу Group 2b. Более высокая сумма применяется, если предусмотренный расчёт рыночного риска и корректировки на кредитную оценку приводит к более высокому требованию. Руководство вступает в силу 1 ноября 2026 года для учреждений с окончанием финансового года 31 октября. Для учреждений с окончанием финансового года 31 декабря оно вступает в силу 1 января 2027 года.