DTCC lança serviço de tokenização de ações, ETFs e títulos do Tesouro dos EUA

A Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) lançou na quarta-feira seu serviço de tokenização de valores mobiliários, avançando na integração desses ativos à infraestrutura de blockchain. O serviço opera na Canton Network e na blockchain privada Besu da DTCC. A elegibilidade inicial abrange ações selecionadas de grande capitalização do Russell 1000, fundos negociados em bolsa e letras, notas e títulos do Tesouro dos EUA. O site do produto da DTCC lista 34 ativos elegíveis no lançamento. Um porta-voz da DTCC disse que esses ativos representam aproximadamente US$ 30 trilhões em valor de mercado.

Vinte participantes assinaram acordos de acesso, entre eles Bank of America, Barclays, Citi, Fidelity Investments, JPMorgan, Morgan Stanley, Citadel Securities, State Street e UBS. A DTCC disse que outras empresas participarão ao longo do tempo. Empresas elegíveis podem tokenizar valores mobiliários durante o horário comercial, e a DTCC pretende concluir o processamento em até 15 minutos. As transferências entre carteiras de blockchain registradas estão disponíveis 24 horas por dia, sujeitas a restrições de conformidade.

Os tokens têm lastro de um para um em valores mobiliários mantidos na subsidiária da DTCC, Depository Trust Company (DTC). A DTC mantém os registros oficiais de propriedade enquanto os tokens circulam entre carteiras registradas. Os tokens preservam os direitos existentes vinculados aos valores mobiliários mantidos sob custódia. Esse arranjo difere dos tokens sintéticos de ações, que acompanham os preços das ações sem conferir a propriedade dos valores mobiliários subjacentes.

A DTCC planeja ampliar o suporte à Stellar e à blockchain Arc, da Circle Internet, emissora de stablecoins, no próximo ano, em 2027. A DTCC também planeja oferecer suporte mais amplo a eventos corporativos e ferramentas para liquidação em dinheiro digital e uso de valores mobiliários tokenizados como garantia. O lançamento sucede uma demonstração realizada mais cedo neste ano e planos divulgados em maio. Uma carta de não ação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), emitida em dezembro, permitiu à DTCC tokenizar um grupo especificado de valores mobiliários.

As subsidiárias da DTCC prestam serviços de compensação, liquidação e custódia para uma parcela substancial das negociações de ações e títulos nos EUA. A DTCC mantém mais de US$ 114 trilhões em valores mobiliários em seu depositário. Integrar blockchain a esses sistemas poderia incorporar ativos tokenizados à infraestrutura central do mercado, em vez de deixá-los em um mercado paralelo. A tokenização oferece a possibilidade de simplificar transferências de ativos, liquidações e uso de garantias. Bancos e gestoras de ativos vêm experimentando valores mobiliários em blockchain há anos, e conexões com sistemas de transação existentes poderiam favorecer a adoção no dia a dia.

Analistas do Citi projetaram que os valores mobiliários tokenizados formarão um mercado de US$ 5,5 trilhões até 2030, à medida que as instituições financeiras ampliam a adoção de blockchain. O presidente e CEO da DTCC, Frank La Salla, disse que o lançamento veio após anos de esforços para integrar valores mobiliários tokenizados a uma estrutura regulada, respaldada por uma infraestrutura de mercado estabelecida. La Salla afirmou que estender a resiliência, a governança e os padrões operacionais da DTC aos mercados digitais estabelece uma base para a adoção institucional responsável em larga escala.

A Nasdaq e a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) também estão desenvolvendo infraestrutura para a negociação de valores mobiliários tokenizados. A Intercontinental Exchange (ICE), controladora da NYSE, deverá operar uma plataforma de negociação em blockchain com a corretora de criptomoedas OKX, sob a isenção de inovação da SEC.