Carteira da Solana gera US$ 1,4 bilhão em suspeitas de wash trading na Raydium

Uma carteira da Solana gerou US$ 1,4 bilhão em suspeitas de wash trading na Raydium, segundo a empresa de análise de blockchain Bitquery. A Bitquery rastreou a atividade até uma operação suspeita que usava cerca de US$ 12.000 em capital de giro para gerar repetidamente transações no valor de milhões de dólares. Em 21 de outubro, a Bitquery informou que a carteira gerou 22,7% dos US$ 6,17 bilhões negociados nos pools do formador de mercado de liquidez concentrada (CLMM) da Raydium entre 21 de setembro e 20 de outubro. A investigação contabilizou 108.871 swaps envolvendo 438 pools. Muitos pools continham tokens que imitavam criptomoedas consolidadas, incluindo XRP, Litecoin, Monero e Lisk.

A operação comprava tokens rapidamente e os revendia nos mesmos pools, gerando um grande volume de negociação reportado com relativamente pouco capital. Em 20 de outubro, a carteira gastou 11.102 USDC em tokens de um pool que usava o ticker LSK da Lisk. A carteira revendeu os tokens 22 segundos depois por 11.100,87 USDC. A operação de ida e volta gerou aproximadamente US$ 22.200 em volume registrado, com custo de US$ 1,13 antes das taxas de rede. A Bitquery contabilizou 22.685 operações de ida e volta concluídas durante o período analisado.

A investigação encontrou grandes diferenças entre a liquidez exibida e as reservas em dólares que respaldavam os pools da operação suspeita. A Bitquery disse que dez pools associados à carteira exibiam cerca de US$ 5,93 bilhões em liquidez agregada na DEXScreener, embora contivessem 10.238 USDC em reservas. Um pool que usava o ticker da Lisk exibia US$ 579 milhões em liquidez, mas continha aproximadamente US$ 19 em USDC quando a Bitquery verificou o pool. A avaliação exibida refletia quase 1 bilhão de tokens cotados a cerca de US$ 0,58 cada, perto do preço de mercado da criptomoeda legítima Lisk. No entanto, a avaliação exibida oferecia pouca garantia de que investidores poderiam vender grandes posições sem provocar uma forte queda no preço. A execução de negociações depende da liquidez disponível aos preços vigentes, sobretudo em pools de liquidez concentrada.

A Bitquery identificou estruturas semelhantes envolvendo tokens com tickers associados a Monero, XRP, Ethereum e outras criptomoedas consolidadas. Os pools apareciam em posições de destaque nas buscas por tokens, podendo direcionar investidores que procuram ativos legítimos a tokens de nomes semelhantes e com estatísticas enganosas. A investigação constatou que sete dos dez principais resultados da busca por XMR na DEXScreener estavam associados ao grupo suspeito. A Bitquery também identificou 12 carteiras auxiliares suspeitas que, em conjunto, realizaram cerca de 1,25 milhão de swaps em milhares de pools. No entanto, apenas quatro carteiras de fora do grupo suspeito negociaram nos pools do grupo na semana anterior, gerando cerca de US$ 27 em transações combinadas.

As conclusões levantam preocupações sobre as estatísticas de volume e liquidez das exchanges descentralizadas. Investidores frequentemente recorrem a esses dados para avaliar a atividade e estimar se as negociações afetariam substancialmente os preços dos tokens. Uma reportagem de setembro detalhou a identificação, pela Bitquery, de US$ 117,7 bilhões em negociações circulares ou semelhantes às realizadas por robôs em uma amostra mais ampla de exchanges descentralizadas da Solana. A investigação mais recente identifica uma operação concentrada capaz de afetar uma parcela substancial de um segmento de negociação da Raydium e produzir estatísticas que poderiam induzir participantes de fora a erro.

A Bitquery vinculou as carteiras por meio de pools de negociação compartilhados, fontes de financiamento e transferências diretas. A Bitquery não identificou o operador nem comprovou que investidores sofreram perdas. As conclusões não comprovam envolvimento da Raydium nem das plataformas de negociação que exibiam os pools. Ainda não está claro se as plataformas de negociação descentralizadas conseguem distinguir mercados financiados de forma independente de atividades coordenadas em rankings, buscas e exibições de liquidez antes que investidores comprometam seus recursos.