Fed mantém juros entre 3,75% e 4,00% e chance de alta em dezembro chega a 82%

O Federal Reserve manteve os juros entre 3,75% e 4,00% na quarta-feira. O Comitê Federal de Mercado Aberto aprovou a decisão por 10 votos a 2, com os votos dissidentes destacando preocupações com a persistência da inflação. A diretora do Fed Lisa Cook e a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, preferiam uma alta de 0,25 ponto percentual. Cook votou contra a decisão pela primeira vez desde que ingressou no Fed, em 2022. O presidente Donald Trump tentou repetidamente destituir Cook do cargo.

O comunicado do Fed caracterizou o crescimento econômico como forte, sustentado por gastos domésticos resilientes e investimentos robustos, apesar da incerteza geopolítica contínua. O comitê afirmou que a inflação permanecia elevada. O fraco relatório de emprego de setembro mostrou que os empregadores criaram apenas 29.000 vagas. No entanto, o Fed afirmou que os ganhos de emprego acompanharam o crescimento da força de trabalho e que o desemprego permaneceu praticamente inalterado.

Operadores da Polymarket agora atribuem probabilidade de 82% a uma alta de 25 pontos-base em dezembro, ante cerca de 77% antes do anúncio de quarta-feira. O volume negociado no mercado superou US$ 5,3 milhões. Os operadores acompanham se o presidente do Fed, Kevin Warsh, indicará outra alta antes do fim do ano. Antes do anúncio, Jesse Marre, gestor sênior de portfólio do Hilbert Group, esperava que o Fed aguardasse até dezembro, em vez de anunciar uma alta imediata e inesperada. Marre disse que uma alta imediata não seria necessária nem urgente, já que o Fed poderia agir em dezembro.

A Truflation, provedora de dados de inflação, projeta que a taxa anual de inflação medida pelo índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) em setembro será de 3,6%, ante 3,4% em agosto. A Truflation estima que os preços da gasolina e de outros produtos energéticos subiram 33,7% em comparação com o mesmo período do ano anterior, em meio à forte alta dos preços do petróleo e a interrupções no abastecimento associadas à guerra com o Irã. Os preços mais altos do petróleo bruto na semana passada ajudaram o Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLE) a atingir uma máxima histórica. Preços do petróleo persistentemente altos podem reforçar o argumento a favor de uma alta dos juros em dezembro, apesar da fraca contratação.

Os dados oficiais do PCE serão divulgados na quinta-feira, às 8h30, no horário do leste dos EUA, junto com os dados do PIB do terceiro trimestre. Uma inflação acima das expectativas ou um crescimento econômico mais forte podem elevar as expectativas de uma alta dos juros em dezembro. No entanto, dados mais fracos podem reduzir a pressão sobre o Fed. As perspectivas para a política monetária podem afetar significativamente o Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), concentrado em ações de tecnologia, porque juros mais altos geralmente pressionam as avaliações de ações de crescimento.