Análise: Ethereum cai 5,9% e coloca US$ 1,35 bilhão em posições compradas sob risco de liquidação

O Ethereum caiu 5,9% nas últimas 24 horas, para US$ 2.570 no momento da publicação, segundo dados da CryptoSlate. A queda do Ethereum em direção a US$ 2.500 colocou cerca de US$ 1,35 bilhão em posições compradas alavancadas sob risco crescente de liquidação. Dados da CoinMarketCap mostraram cerca de US$ 1,35 bilhão em exposição comprada de ETH em níveis de liquidação abaixo do preço vigente. Dados da CoinMarketCap mostraram cerca de US$ 999,78 milhões em exposição vendida vulnerável acima do preço vigente. Essas exposições abrangem uma faixa de níveis de preço, e não um único patamar de liquidação.

A CoinMarketCap afirmou que cerca de US$ 112,83 milhões em posições compradas de ETH na Hyperliquid estavam prestes a ser liquidadas perto de US$ 2.511. Quando o ETH era negociado a US$ 2.605,65, a distância até esse nível era de cerca de 3,6%, ante uma margem de 7,4% um dia antes. Esse agrupamento de liquidações pode determinar se a onda de vendas se acelera ou começa a se estabilizar. O Ethereum caiu abaixo da faixa de US$ 2.700 depois de se manter perto desse nível apesar de vários dias de vendas institucionais.

Dados da CoinGlass mostraram que US$ 233,36 milhões em posições de ETH foram liquidados nas últimas 24 horas. Operadores com posições compradas responderam por US$ 221,87 milhões, ou cerca de 95% do total. Dados da CoinGlass mostraram cerca de US$ 226,22 milhões em liquidações em 12 horas, incluindo US$ 216,11 milhões em exposição comprada. Uma posição de US$ 26,64 milhões em ETHUSDC na Binance foi encerrada à força, a maior liquidação individual em todo o mercado cripto. A queda mais recente dos preços provocou esses encerramentos forçados antes de o Ethereum alcançar o agrupamento de liquidações importante mais próximo. Mapas de liquidação mostram onde operações alavancadas ficam cada vez mais vulneráveis em níveis sucessivos, não posições que serão todas automaticamente encerradas. Uma queda contínua em direção a US$ 2.500 testaria se as liquidações eliminaram alavancagem suficiente para estabilizar o mercado ou se outra parcela de posições compradas continua vulnerável.

A CoinGlass mostrou uma proporção de posições compradas em relação às vendidas de 3,32 entre as contas de ETH/USDT da Binance. A CoinGlass mostrou uma proporção comparável de 2,13 na OKX. Entre os maiores operadores da Binance, a proporção de posições compradas em relação às vendidas era de 2,34 por conta e de 1,62 por posição. Essas métricas não medem o valor em dólares comprometido em cada lado, mas indicam um posicionamento amplamente otimista apesar de mais de US$ 220 milhões em liquidações de posições compradas. No entanto, as taxas de financiamento ficaram negativas. Dados da CoinGlass mostraram a taxa de financiamento ponderada pelo contrato em aberto do Ethereum em -0,0041%. Dados da CoinGlass mostraram a taxa de financiamento do Ethereum ponderada pelo volume em -0,0034%. O financiamento negativo indica uma demanda maior por exposição vendida, com vendedores a descoberto pagando aos compradores para manter posições em contratos futuros perpétuos. O posicionamento pode ficar cada vez mais concentrado nos dois lados se alguns operadores continuarem comprando na queda enquanto outros abrirem posições vendidas após a quebra.

ETFs de Ether à vista dos EUA registraram saídas líquidas de cerca de US$ 202 milhões em 6 de outubro, o maior resgate em um único dia desde 16 de setembro. A retirada estendeu a sequência atual de saídas para seis sessões e elevou o total de resgates no período para cerca de US$ 408 milhões. Os investidores retiraram quase US$ 206 milhões ao longo das cinco sessões anteriores, um valor quase igualado apenas em 6 de outubro. O Ether inicialmente se manteve perto de US$ 2.700 durante esses resgates, sugerindo que as vendas de ETFs não se traduziram imediatamente em preços mais fracos. Essa resiliência dos preços agora cedeu, com outra grande saída coincidindo com a aproximação do ETH de US$ 2.500.

No entanto, a SoSoValue afirmou que os fundos acumularam US$ 13,55 bilhões em entradas líquidas acumuladas desde o lançamento. As retiradas recentes representam uma reversão dentro de um volume muito maior de capital institucional comprometido com o Ethereum. As saídas aumentam a atenção sobre se os investidores aproveitarão os preços mais baixos para entrar no mercado ou continuarão reduzindo sua exposição. Resgates contínuos retirariam uma fonte de demanda à vista enquanto o Ethereum luta para recuperar a faixa de negociação anterior. No entanto, uma reversão nos fluxos poderia sinalizar que os investidores veem a queda como uma oportunidade, e não como o início de uma retração mais profunda.