Análise: dados de títulos do Japão de 8 de outubro levantam dúvidas sobre riscos para o Bitcoin

Fundos administrados por Shinji Kunibe, da Sumitomo Mitsui DS Asset Management, venderam todos os seus títulos do governo francês. Kunibe lidera a equipe global de renda fixa da empresa. Os fundos transferiram o dinheiro para títulos alemães e dívida japonesa de curto prazo. O valor da venda não foi divulgado.

A preocupação de Kunibe eram as finanças da França. A dívida francesa equivale a cerca de 119% de sua produção econômica anual. A taxa de juros dos títulos franceses de 10 anos chegou a 4,96% na semana passada, o nível mais alto desde 2002. O especialista em commodities Stern Drew disse que a perda da demanda japonesa obriga o maior mercado de títulos soberanos da Europa a encontrar novos compradores, enquanto o governo francês debate um plano para o déficit em que os mercados não confiam. Drew disse que o Japão talvez tenha quebrado o mercado de títulos francês. Drew também afirmou que o Japão já quebrou o mercado de títulos francês.

No entanto, a França não ficou sem compradores. O país vendeu cerca de € 12 bilhões em títulos de longo prazo em 1º de outubro. O órgão francês responsável pela dívida disse que as ofertas totalizaram aproximadamente o dobro desse valor.

O Ministério das Finanças do Japão divulgará dados semanais de negociação às 8h50, no horário de Tóquio, na quinta-feira, 8 de outubro, segundo o calendário do ministério. Os dados acompanham os maiores bancos, seguradoras e fundos do Japão. A divulgação trará os primeiros dados que poderão mostrar se outros investidores seguiram a venda de Kunibe. No entanto, os números agrupam todos os títulos estrangeiros e nunca identificam a França separadamente.

O período de referência anterior terminou em 26 de setembro, dias antes da venda de Kunibe. Dados do ministério mostram que investidores japoneses venderam, em termos líquidos, ¥ 684,5 bilhões (US$ 4,3 bilhões) em títulos estrangeiros naquela semana. Os dados do ministério mostram que investidores japoneses venderam, em termos líquidos, ¥ 1,9 trilhão (US$ 12 bilhões) em títulos estrangeiros na semana anterior.

Há muito tempo, investidores tomam empréstimos em ienes a baixo custo para comprar ativos no exterior que rendem mais, por meio da chamada operação de carry trade com o iene. A valorização do iene encarece esses empréstimos e força os investidores a vender ativos. O Banco de Compensações Internacionais estimou que essas operações somavam cerca de US$ 250 bilhões antes da queda de agosto de 2024. Bitcoin e Ethereum caíram até 20% durante o choque do iene em 2024, o que sugere que os riscos desta semana podem ir além da França.

No entanto, desde então o Bitcoin resistiu a outro choque do iene. A moeda japonesa se valorizou 3,7% em poucos dias, em setembro, enquanto o Bitcoin se manteve acima de US$ 79.000. O Bitcoin era negociado a US$ 85.363 no domingo, alta de 0,46% em 24 horas, segundo dados de preços do Bitcoin da BeInCrypto. Ainda não se sabe se os dados do Japão de 8 de outubro indicarão efeitos sobre o Bitcoin.